地产需求边际好转 水泥建材板块异动走强

　　11月11日，受地产需求边际好转利好水泥企业盈利改善消息影响，A股水泥建材板块异动走强，截至发稿，金圆股份(000546.SZ)涨停;华新水泥(600801.SH)、尖峰集团(600668.SH)、【四川双马(000935)、股吧】(000935.SZ)、东方雨虹(002271.SZ)、万年青(000789.SZ)等股拉升上涨。

　　天风证券研报指：当前受多种因素影响， 水泥需求恢复有所滞后， 但基建、 地产需求边际好转的逻辑没有改变， Q4供给端限电限产力度较前期有所放松， 但冬季错峰力度有所加强， 预计价格维持高位震荡， 同时在发改委指导下， 煤炭价格见顶回落， 利好水泥企业盈利改善。 国家发改委等部门指导意见要求， 到2025年水泥等重点行业达到标杆水平(可比熟料综合能耗 标杆水平100kg标准煤/吨) 的产能比例超过30%， 高能耗小企业退出压力加大， 同时随着高耗能企业市场交易电价限制放开， 企业用电成本分化可能进一步加剧， 龙头企业竞争优势得到强化， 有助于优化供给格局。