快手Q2业绩前瞻：基本面持续优化，平台流量保持增长

　　近日，多家券商机构发布对于快手的二季度业绩前瞻。淡季不淡，基本面向好，成为多份报告的关键词。

　　瑞银维持对快手的“买入”评级，目标价由95港元上调至104港元。该机构认为，快手在电商和广告市场份额增长、以及良好的成本控制执行力推动下，基本面将超过同行。

　　中金给予快手“跑赢行业”评级，目标价112港元，较现价有35.9%的上行空间。点评观点指出，公司在用户增长端的组织架构调整和策略迭代，或在Q2持续释放成效，叠加疫情期间居家时间变长与618大促，中金预计，快手二季度DAU或与一季度历史新高基本持平至3.46亿，MAU或将环比持平为5.97亿。

　　今年一季度，伴随着用户社交信任的增强、内容供给的多元以及技术模型的持续迭代，快手总流量实现同比50%的高速增长，这也为多个业务板块的稳健增长奠定基础。中信证券、杰富瑞（Jefferies）、申万宏源、东北证券等多家机构预计，二季度，快手流量仍将维持高位。

　　中信证券分析，得益于优质内容体系和招聘、本地生活等服务生态上的持续建设，以及底层数据打通和平台优化迭代等方面带来的社交属性强化，“平台用户拉新和留存效率持续改善，相比渠道买量和金币激励等方式ROI 更高”。

　　东北证券点评认为，快手坚持差异化内容运营策略，有助于平台长期原生流量增长。

　　围绕短剧、体育、娱乐等优质内容，快手持续打造垂类消费心智。6月25日，成龙全球直播首秀获得超2.2亿人次观看及3.2亿次互动；在与NBA战略合作的首赛季中，快手平台相关视频总播放达到640亿，总互动31亿；7月，周杰伦在快手的新专辑发布与独家直播更是引发广泛讨论，仅18日晚的直播观看人数就超过1亿。

　　优质内容运营驱动流量向上。东北证券预计，二季度快手DAU同比将增长17%，使用时长继续维持在120分钟以上，单用户运维成本也将持续优化。

　　东方证券等机构提出，二季度，快手持续优化内容推荐算法，同时在内容垂类上持续深耕，并配合大型活动事件的运营，效果显著。得益于匹配精准度的提升和内容供给的优化，预计快手二季度DAU环比持平，用户规模趋于稳健。

　　消息面上，“2022快手光合创作者大会”将于7月29日在云南丽江开幕。作为快手内容生态发展的年度集中展示，大会将全方位解读有关创作者服务、商业赋能、内容运营、产品优化等领域的一手信息，并针对指引信息、流量资源、服务措施和加速变现四大创作者核心需求，逐一提供实在的解决方案。行业观点认为，创作者生命周期的可持续以及优质内容供给，将为社区生态创造更多活力。