安信证券：全球能源互联网 能源领域的一带一路

　　安信证券：全球能源互联网 能源领域的一带一路 2015-10-27 类别：策略 机构：安信证券 研究员：徐彪 刘名斌 诸海滨

　　[摘要]

　　近期，随着《人民日报》将国家电网公司董事长、党组书记刘振亚的署名文章《构建全球能源互联网，推动能源清洁绿色发展》刊发出来，“一带一路”战略又增添了推进的全新途径——全球能源互联网计划。全球能源互联网计划将从提高能源利用效率、提供经济增长的全新引擎、保障能源安全、应对气候问题等方面来贯彻“一带一路”的战略方针：

　　1、“能源”配上“互联网”，提高能源利用效率：能源互联网通过信息物理系统（CyberPhysicalSystems）将供给端的生产者、调度者以及经销商和需求端的终端用户连接起来，形成一个基于数据分析的自动化、智能化能源系统。省去了大量的中间环节和成本，同时大幅提升了B端和B端、B端和C端的对接效率。

　　2、高端装备出口与基建投资双轮驱动，寻找经济增长的全新引擎：

　　“一带一路”规划最重要的战略意义就在于寻找经济增长的全新驱动力，全球能源互联网计划正是希望通过特高压等高端装备的走出去以及海内外能源基础设施建设的投资来拉动和促进国内相关战略性新兴产业的快速发展。

　　3、能源安全？能源互联网将拯救中国：简单来说，能源安全问题大致可以分为两个方面的内容，一是我国石化能源对外依存度过高的问题，二是电网安全这一在世界范围内都存隐患的问题。而可再生能源和互联网的结合将从根本上颠覆传统的能源系统，并从根本上解决能源安全的问题。

　　4、能源互联网是攻关全球气候问题的利剑：中美两超级大国已就碳排放、清洁能源等问题达成共识，中国将面临巨大减排压力。以“两个”替代为核心的能源互联网战略是调整能源结构、应对气候问题之本。

　　电改配套文件预期强烈，能源互联网发展迎来重要契机：电改的配套方案将从分布式可再生能源的支持开始，为以智能电网为依托的能源互联网发展铺平道路。一方面，为了破解可再生能源发电并网难题，电改的配套方案也将重点解决发电无歧视、无障碍上网问题，积极推进可再生能源发电与其他电源、电网的衔接。另一方面，电改的配套方案将有望全面放开用户侧分布式电源市场。准许个人投资建设的分布式电源接入各电压等级的配电网络和终端用电系统。

　　从构建全球能源互联网的目标来看，我们认为该主题的投资方向主要在于智能电网（配电设备，电网智能化、信息化）、可再生能源（储能系统）以及特高压。重点关注国电南瑞、四方股份、安科瑞、福星晓程、爱康科技、积成电子、中恒电气、科陆电子等标的。

　　风险提示：全球能源互联网计划推进速度不达预期。