广发证券:行情演绎逻辑及择股策略
摘要: 广发证券:行情演绎逻辑及择股策略 2016-11-14类别:策略机构:广发证券研究员:廖凌陈杰[摘要]报告摘要:一、一周“主题说”:浅谈次新股投资逻辑及选股策略核心观点:业绩高增长叠加年报高送转预期,
广发证券:行情演绎逻辑及择股策略 2016-11-14 类别:策略 机构:广发证券 研究员:廖凌 陈杰
[摘要]
报告摘要:
一、一周“主题说”:浅谈次新股投资逻辑及选股策略核心观点:业绩高增长叠加年报高送转预期,使得当前阶段次新股行情具备持续性,次新股投资进入较好布局时点。
短期内,次新股主题的演绎逻辑:又是一年“高送转”。绩优特性使次新股被贴上“高成长”标签,年报高送转预期使得次新股主题具备持续上涨潜力。
中期内,次新股主题的内在逻辑:“天赋为主、制度为辅”。从核心驱动因素看,次新股内在天然优势(行业新、低估值、易送转、标的优质等)及外部制度强化(低估值、稀缺性,“筹码”轻)是支撑其超额收益的两大关键因此。我们认为,中期内次新股主题行情具备可持续性。
次新股主题如何选股?我们试图从次新股的业绩、估值、市值、行业特征、高送转预期以及催化剂(外延式并购+股权激励)等角度,通过量化分析方法建立打分模型,筛选涨幅潜力较强的标的。根据定量结果,我们针对2016年以来上市的次新股打分排名前10的个股分别是:超讯通讯、海顺新材、通宇通讯、帝王洁具、昊志机电、安德利、同益股份、多伦科技、兆易创新、博创科技,其中超讯通讯、昊志机电、兆易创新为广发研究员覆盖标的。
二、一周主题表现本周涨幅排名靠前的主题分别是次新股、北部湾自贸区、土地流转、中日韩自贸区、食品安全等;涨幅排名靠后的主题分别是智能IC卡、在线旅游、智能物流、苹果、高校等。
三、一周主题动态跟踪一周重点政策关注:1)《关于修改民办教育促进法的决定》通过审议;2)《食品工业技术进步“十三五”指导意见》发布;一周产业前沿事件重点关注:中国氢能源汽车产业联盟正式成立;一周技术革新动态重点关注:中国科学院首次报道了液态金属可在石墨表面以任意形状稳定呈现的自由塑型效应。
四、一张表读懂近期主题事件本周重磅主题事件包括:11月16-18日第三届世界互联网大会(互联网)和11月19-20日APEC第二十四次领导人非正式会议(APEC)等。
五、风险提示次新股整体估值下行、次新股业绩不达预期、市场估值下行
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