上海证券：三季度公募基金增持大金融板块
摘要：
2018年公募基金三季报已披露完成，根据互联网报道，今年三季度，公募基金公司旗下基金整体亏损69.24亿元，相较于上季度474.99亿元的亏损额有所收窄。其中，货币基金获利758.43亿元，成为三季度最赚钱的品种。混合型和股票型基金分别亏损882.29亿元和307.15亿元。得益于三季度债市整体走好，债券型基金总利润为347.16亿元。QDII基金以12.03亿元的盈利，排于货币基金和债券型基金之后。
大类资产配置角度看，三季度债券占公募基金总净值比例上升2%，其他资产占比上升近3%，股票占比下降1%。相比第二季度的数据，三季度股票型基金的仓位略有下降，跌至86.98%，偏股型基金的仓位则约为77.68%。
从行业角度看，三季度公募基金增持比例较大的行业是非银金融3.21%、银行2.28%，减持比例较大的行业是：家电-2.39%、医药-2.21%、电子-1.91%。
三季度公募的前十大重仓股依次是中国平安、贵州茅台、招商银行、格力电器、伊利股份、五粮液、【美的集团(000333)、股吧】、保利地产、长春高新以及分众传媒。前十大重仓股总计持股比例合计约为20.8%，持股比例进一步上升。股票增持数量前三位的是农业银行增持3.97亿股、民生银行增持3.07亿股和永辉超市增持2.63亿股。股票减持数量前三位的是分众传媒-5.96亿股、工商银行-2.35亿股、和紫金矿业-1.89亿股。
从公募基金增减持股票的情况来看，市场减持新兴产业成长股，重新回到了低估值的“大金融”板块，前十大重仓股比例提高，表明市场参与者风险偏好是下降的。
三季报披露的“国家队”基金动向来看，增持数量最多的是万科A，增持股数为1.83亿股；此外金发科技、广深铁路、立讯精密、晨鸣纸业均增持超过2000万股。减持数量最多的是中国铝业11.66亿股。其他减持数量超过1000万股的有中国铝业、中国核电、华侨城A、海螺水泥、【上海石化(600688)、股吧】、潞安环能、华域汽车、广汇能源。国家队减持部分白马股，增仓5G、芯片等成长股。
