上海证券：2018年12月份上海证券研究所投资组合报告
来源： 上海证券
作者：屠骏
摘要：
策略组合构建思路12月2日G20会议中美两国达成共识，2019年1月1日暂不加征额外关税，给双方的贸易代表谈判提供90天的缓冲期。贸易摩擦争端暂时告一段落。证监会为提高市场交易活跃性，股指期货年内第二次降低保证金和手续费，这两点对市场情绪及风险偏好有一定提振作用。从基本面来看，目前仍处在各项经济数据下行初期阶段，最重要的房地产投资数据不论从大周期还是小周期而言均刚刚跨过顶部，进入下行阶段。暂时无法判断这一轮宏观经济增速重新向上的拐点在何时。重要的提示是密切跟踪建筑业PMI的波动情况。基本面的不确定性决定了目前市场缺少趋势性的投资逻辑和主线。我们认为12月在各项短期利好因素支持下，市场以震荡整固为主，把握短期的交易性机会，包括5G、天然气、大金融等热点主题机会。
策略组合中兴通讯、星网锐捷、牧原股份、厚普股份、神马股份行业投资组合通信行业：中兴通讯、光讯科技公用事业：长江电力传媒行业：光线传媒、万达电影医药行业：华东医药、一心堂汽车行业：精锻科技、银轮股份互联网传媒行业：完美世界、中文传媒机械行业：恒立液压、【克来机电(603960)、股吧】、锐科激光、中国中车教育行业：盛通股份、百洋股份、科斯伍德、三垒股份化工&新材料行业：皖维高新、回天新材、利亚德、格林美、浙江龙盛、阳煤化工
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