申万宏源：中题材+业绩并驾齐驱 长三角之后推荐关注海南板块

　　本期投资提示：

　　【周观点】：上周创业板指数继续上涨4.94%，近端次新股指数上涨7.68%。PMI、消费、地产数据短期修复的情况下，市场继续向上。4月份飘红已经是一致预期。题材+业绩股基本上是并驾齐驱。上三角板块也表现亮眼。改革也将继续推进。新增推荐基建+旅游双双受益的海南龙头，【海南瑞泽(002596)、股吧】（点击蓝色字体查看往期相关报告）。下周将迎来海南政策一周年，预期进一步的细化政策有望出台。2018年4月《关于支持海南全面深化改革开放的指导意见》发布，指出海南的战略定位，要求拓展旅游消费发展空间，支持在海南建设国家体育训练南方基地和省级体育中心，鼓励发展沙滩运动、水上运动、赛马运动等项目，支持打造国家体育旅游示范区。探索发展竞猜型体育彩票和大型国际赛事即开彩票。政策发布一年以来，推进较少，近期政策方面可能迎来新的变化。海南瑞泽国际赛马场完成备案，基建业务陆续获得订单，业绩+估值双向提升。

　　TMT在科创板推出前夕仍可作为重点方向：1）新增发布纳思达深度报告，重点推荐。公司收购国际打印机龙头利盟，重整再出发。自主可控芯片也顺利发展。2）新增发布苏州科达深度报告。深度跟踪公司2年多以来，基于对公司的深入了解我们认为，公司的最大看点是综合的视频会议软硬件结合的解决方案，而不是之前定位的安防。公司视频会议毛利率超过70%，深度受益与视频监控下沉和5G推进。公司2019年估值不到20倍，是市场涨幅过大后难得的低估值价值个股。3）半导体方向，推荐至纯科技。在科创板和北方华创龙头的带领下，半导体设备是可以出业绩的版块。至纯科技的硅片清洗机订单饱满业绩确定，在估值上也更具优势。同时地处上海，将受益于上三角一体化示范区的科技定位。4）中期持续推荐职业教育龙头中公教育，港股高校板块（希望教育、中教控股、民生教育等），教育信息化（视源股份、佳发教育、天喻信息）。中公教育一季度预告盈利0.9-1.2亿，超预期。1季度是公司确认收入的淡季。另外18年的多数协议班会在Q2陆续确认，市场业绩。我们认为19年业绩有望再超市场预期。5）电子材料领域，偏光片涨价而且有望持续，产能供给偏紧是目前行业现状。【三利谱(002876)、股吧】作为国内偏光片唯一龙头，突破京东方大客户，进入上升通道。一季报不佳也是预期当中，二季度良率爬坡后，有望净利润转正。5）其他标的中推荐梅花生物（好公司，业绩释放，低估值，高股息率，股份回购）、颐海国际（港股，19年持续高增长，但是估值偏高）、劲拓股份（华为产业链）。19年触底翻转的是福斯特、恒润科技（风电、半导体、OLED）。