申万宏源：哈高科拟收购湘财证券 单周过会项目数创新高

　　本期投资提示：

　　云南白药与【世纪华通(002602)、股吧】大规模定增均完成发行，本周公告募资额环比骤升至逾800亿元。上市公告日在上周的定增项目有5宗，环比增加1宗，合计募资809.15亿元，环比骤升2231%。其中云南白药吸收合并云南白药控股实现集团公司整体上市，募资高达510.28亿元，世纪华通购买盛跃网络100%股权，募资268.73亿元，2宗定增募资规模分别位于2019年初至今募资规模第二和第四位。此外，上周上市公告竞价项目仅1宗，实际募资8.16亿元。

　　【盛屯矿业(600711)、股吧】发行折价率近八五折。上周上市公告的唯一一宗竞价项目盛屯矿业按照底价定价，发行前10个交易日股价累计上涨10.66%，最终发行折价率为14.80%，较前一周均值大幅上升11.51个百分点。上周上市公告的4宗定价项目折价率均值环比上升7.14个百分点至14.64%，其中世纪华通、兆易创新发行前10个交易日股价均下跌，但折价率仍分别有31.00%、17.30%。

　　本周即将解禁资金小幅攀至101亿元，浮动破发率50%。本周即将有6宗定增项目首次解禁，均为定价项目，合计解禁资金101.18亿元，环比上升7.37%，其中3宗破发，破发率为50%。6宗定价项目浮动绝对收益率、浮动超额收益率均值分别为21.60%、34.83%。

　　其中交通运输行业标的粤高速A浮动绝对收益和超额收益均大幅领先，分别为84.96%、93.97%。

　　单周过会项目数创新高，倒挂家数占比环比下降。上周发审委通过14宗（竞价6宗），环比增加8宗，创年初至今单周新高；证监会核准1宗（竞价1宗），环比减少1宗。截至2019年7月8日，处于已过会和已获批的待发项目有123宗，其中发行价/底价倒挂的项目14宗，倒挂家数占比环比下降2.65个百分点至11.38%，而整体平均倒挂率环比上升1.48个百分点至21.66%。

　　哈高科拟收购湘财证券，黑牡丹定向可转债+定增收购艾特网能。上周新增6家公司的9宗定增项目，环比增加2宗，其中3宗为并购类定增：哈高科拟发行股份购买湘财证券100%股份，将新增证券服务业务，促进公司业务转型升级；黑牡丹拟发行股份、可转债及支付现金购买艾特网能100%股权，进入快速发展的数据中心基础设施设备制造及解决方案业务领域；华宏科技拟发行股份及支付现金购买鑫泰科技100%股权，将废弃资源综合利用业务延伸至稀土废料综合利用领域。

　　新宙邦募资额下调逾一成，北方华创缩减发行对象。上周有12家公司定增预案修改，竞价、定价均为6宗。其中，新宙邦将募集资金总额由13亿元下调12.31%为11.4亿元（项目融资），不再投资1.5亿元用于波兰锂离子电池电解液、NMP和导电浆生产线项目（一期），并将补充流动资金金额由3.5亿元下调为3.4亿元；北方华创（项目融资）将募集资金总额由21亿元下调4.76%为20亿元，不再将北京集成电路基金作为发行对象，并将拟投资于高端集成电路装备研发及产业化项目募资金额由18.8亿元调整为17.8亿元。

　　华泰股份终止6.3亿项目融资。上周仅华泰股份（项目融资）因资本市场环境、公司股价、融资时机等因素发生较多变化，决定终止6.3亿元项目融资。