渤海证券：各行业2019年半年报业绩预告梳理

　　计算机行业截至2019年7月14日晚间，我们统计了199家BH计算机公司，其**有128家公司披露了2019年半年度业绩预告。综合来看，这128家公司净利润下限的中位数为2429.58万元，上限的中位数为3140.45万元；净利润增速下限的中位数为5%，增速上限的中位数为20.8%。就具体的公司来看，我们以公司净利润增速下限和上限的中位数作为公司的业绩增速。根据我们的统计，同比预增和预平的公司合计87家，同比预降公司合计41家。从业绩预告来看，2019年上半年计算机行业业绩总体符合预期，部分公司表现较为突出，主要有以下几种原因：（1）并表带来的业绩增长；（2）公司主营大幅改善；（3）营业外收入骤增。就各板块而言，金融IT板块和教育信息化板块的表现较为突出，主要系市场对金融IT和教育信息化的旺盛需求所致。我们继续维持计算机行业“看好”的投资评级，股票池推荐用友网络（600588）、广联达（002410）、恒生电子（600570）、科大讯飞（002230）、华宇软件（300271）、浪潮信息（000977）、太极股份（002368）、中国软件（600536）。

　　汽车行业汽车及零部件板块181家上市公司**63家发布或修正了半年度业绩预告，预计2019年上半年63家公司实现归母净利润21.44~42.45亿元，同比变动-66.46%~-33.61%；其中，40家公司业绩同比下降，占总披露公司数的63.5%。

　　在行业存量竞争格局下，未来行业与品牌分化将持续，优质细分龙头表现将持续好于行业整体。建议关注：（1）主流日系、南北大众及福特相关乘用车产业链的标的，如广汽集团（601238）、长安汽车（000625）；（2）优质零部件标的精锻科技（300258）、豪迈科技（002595）、玲珑轮胎（601966）；3）新能源汽车产业链优质龙头企业比亚迪（002594）、宇通客车（600066）、宁德时代（300750，电新组覆盖）、先导智能（300450）。

　　通信行业5G牌照发放后，运营商已经开始着手设备招标和网络规划招标，5G建设进程有望提速。其中5G配套设备板块借助综合设备商备货有望持续保持高速增长，从而推动5G基础网络建设，同时物联网等5G初期应用开始加速普及，从而带动设备与模块等厂商的需求，并给下游的应用提供必要的支撑网络。建议关注：（1）5G系统设备商：中兴通讯（000063）；（2）5G设备配套与芯片厂商：通宇通讯（002792）、闻泰科技（600745）；（3）5G应用领域：光环新网（300383）、网宿科技（300017）；（4）华为手机产业链：韦尔股份（603501），硕贝德（300322）。