“港漂”郑州银行获IPO批文 中小银行A股上市春天来了?

    来源: 第一财经日报作者 作者:陈洪杰

    摘要: [正在谋求上市的银行在最近几年业务扩张过于迅速,导致风险资产增长较快,急需补充资本][郑州银行2017年年报上次级、可疑和损失类贷款合计19.26亿元,不良率为1.5%,但年报同时显示,逾期91天及以

      [正在谋求上市的银行在最近几年业务扩张过于迅速,导致风险资产增长较快,急需补充资本]

      [郑州银行2017年年报上次级、可疑和损失类贷款合计19.26亿元,不良率为1.5%,但年报同时显示,逾期91天及以上贷款有32.95亿元,如果将逾期91天及以上贷款都划入不良,郑州银行的实际不良率应该更高,在2.57%左右。]

      首家A+H股中小银行即将亮相市场。近日,证监会核准了郑州银行的首发申请,也就是说,已在港股上市的郑州银行(06196.HK)将成为第一家在A+H股同时上市的中小银行。

      第一财经获悉,证监会核发的此次IPO批文中并未透露郑州银行的筹资金额。不过,根据郑州银行2017年11月提交的招股书,预计发行不超过6亿股,发行后总股本不超过59.21亿股。其中A股不超过44.03亿股,H股15.18亿股。

      早在2015年12月,郑州银行就赴港上市,为当年继青岛银行、锦州银行之后第三家在港上市的内地商业银行。当时郑州银行发售了H股13.21亿股,募集资金约50亿港元(折合人民币约42.5亿元)。但在2016年7月,上市仅有半年的郑州银行,宣布回归A股,寻求在深交所中小板上市之路,并于2018年5月22日(首发)获证监会发审委通过。

      除了郑州银行,还有另外几家银行都谋划回归A股上市。中国社科院金融所银行研究室主任曾刚表示,银行从H股回归A股的重要原因是拓展新的融资渠道。一般来讲,银行上市会首选A股,一方面是筹资更为方便,不涉及资金跨境的问题;另一方面,在A股上市对银行自身的品牌提升作用也更明显。

      “在过去相当长的一段时间内,中小型银行无法在A股上市,迫于资本补充的急切需求,部分中小银行只好退而求其次,先在港股上市。但前年开始,新的通道开启,港股的中小银行回归A股成为可能,所以不少港漂打算回归A股市场。”曾刚告诉记者。

      不良率持续上升

      郑州银行2017年年报显示,截至去年底,该行资产规模为4358.28亿元,同比增长19.03%,较2014年的2042.89亿元增长了113%;实现的营业收入和净利润分别为102.13亿元、42.80亿元,较2016年分别增长2.32%、7.03%。

      然而,郑州银行资产规模在快速飙涨的同时,不良率上升也成为业内关注的重点。

      2014至2017年之间,郑州银行的不良贷款分别为5.83亿元、10.4亿元、14.57亿元、19.26亿元;对应的不良贷款率则分别为0.75%、1.10%、1.31%和1.50%。

      郑州银行2017年年报显示,截至2017年12月31日,逾期贷款总额为68.77亿元,较上年末增加17.74亿元;逾期贷款占贷款总额的比例为5.35%,较去年增加76个基点。郑州银行称,逾期贷款增加主要由于2017年经济持续下行,企业经营普遍存在产能严重过剩、去库存压力较大、销售量价齐跌等负面因素,导致企业经营持续困难,流动资金紧张,出现本金逾期或欠息。

      值得一提的是,从郑州银行2017年年报看,其不良贷款分类确实比较宽松,按贷款五级分类,年报上次级、可疑和损失类贷款合计19.26亿元,不良率为1.5%,但年报同时显示,逾期91天及以上贷款有32.95亿元,换言之,其中可能有13.69亿元被划到了关注类。如果将逾期91天及以上贷款都划入不良,郑州银行的实际不良率应该更高,在2.57%左右。

      根据银保监会数据,2017年年末大型商业银行、股份制商业银行、城商行和农商行不良贷款率分别为1.53%、1.71%、1.52%和3.16%。

      在郑州银行不良贷款和不良率逐年增长的同时,拨备覆盖率却逐年下降。郑州银行的招股书和2017年年报显示,其2014年至2017年的拨备覆盖率分别为301.66%、258.55%、237.38%和207.75%,已接近目前监管标准的红线区域120%至150%。

      郑州银行2017年年报还显示,截至去年12月31日,其核心一级资本充足率、一级资本充足率以及资本充足率分别为7.93%、10.49%、13.53%,均达到监管要求,其中后两者较2016年有所止跌回升,但核心一级资本充足率却较2016年的8.79%继续下滑。

      一位银行业人士称,正在谋求上市的银行在最近几年业务扩张过于迅速,导致风险资产增长较快,急需补充资本。而根据2013年1月开始施行的《商业银行资本管理办法(试行)》要求,到2018年底前,非系统重要性银行核心一级资本充足率、一级资本充足率与资本充足率分别不低于7.5%、8.5%与10.5%。

      曾刚表示,未来银行面临补充资本金的压力,以应对可能风险的挑战。另外,监管强化,致使银行业务的回表,都需要银行募资。银行在A股上市对银行长远稳健发展是有利的,可增强风险抵御能力。

      银行A股上市放开?

      除了郑州银行,重庆银行、徽商银行、哈尔滨银行、盛京银行以及锦州银行5家H股上市城商行也计划回归A股,拟实现“A+H”的中小型银行已有6家。

      第一财经记者梳理发现,截至目前,已有3家银行(郑州银行、长沙银行、江苏紫金农村商业银行)IPO过会,还有16家银行在排队中。

      随着郑州银行IPO较为迅速地获批,未来中小银行在A股上市是否更便捷?

      曾刚表示,在金融监管趋严下,社会融资结构对银行信贷的依赖程度显着提高。未来一段时间内,经济若要稳增长,还需加大银行信贷的投放,在这种背景下,拓宽银行融资通道、增加银行的资本,对于支持实体经济和实现宏观经济稳增长也是有好处的。

      曾刚认为,拓宽银行的资本补充,以及银行资本工具的创新对经济稳增长相当重要。希望未来适度加大对银行上市的支持力度,但也要考虑A股市场的融资承受力。

      华创证券银行业分析师张明认为,经历同业整顿、MPA(宏观审慎评估体系)落地之后,2017年中小银行资产增速较2014年~2016年显着放缓,但仍有不少中小银行需要补充资本。单从郑州银行的迅速过会看,并不意味着监管层对银行上市全面放开。A股市场新股供给受限对融资相对有利,有资本补充的机会,中小型银行还是乐于上市的。

      此外,7月初青岛农商行和瑞丰农商行相继折戟A股IPO,这或许代表着今年下半年银行上市审核可能趋严。

    关键词:

    州银行,不良,资本,逾期,股上市

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