赴港IPO的贵州银行“痛点”未消： 不良贷款增加34.82% 房地产业不良率6.01%

　　日前,贵州银行在香港联合交易所网站披露了IPO招股书。该行若顺利上市,将成为继【贵阳银行(601997)、股吧】之后贵州省第二家上市银行。

　　贵州银行成立于2012年,贵州银行是贵州省唯一一家省级城市商业银行,由贵州省原遵义市商业银行、六盘水市商业银行和安顺市商业银行三家城市商业银行合并成立,目前有一家总行、8家分行和207家支行,截止今年3月31日,共有员工4524名。

　　近年,贵州银行在当地政府和股东的大力支持下,资产规模等发展迅猛。招股书显示,2016年至2018年,贵州银行净利润由19.61亿人民币增至28.77亿,年复合增长率为21.1%。今年前三个月则实现净利润9.57亿元,相较于2018年同期增长近30%。2018年,贵州银行的净利息收益率和净利差分别为2.82%和2.66%。

　　招股书显示,贵州银行金融市场业务增长较快,并且对于该行营收的贡献不断走高。去年该行的金融市场业务的收入达到8.23亿,同比增长121%。贵州银行表示,去年金融市场业务的大幅增长是因为良好的市场行情,导致交易收益净额及投资证券产生的净收益增加。截至2019年一季度末,金融市场业务共实现营收5.24亿元,第一季度就完成了去年全年60%以上的营收,该项业务对于贵州银行营收的贡献率也抬升至20.7%。对于一季度这块业务的剧增,该行认为是因为对债券及公募基金投资的扩大造成的。数据显示,贵州银行从2018年开始投资公募基金,主要包括债券基金及货币市场基金,截至2019年一季度末,该行在公募基金的投资余额为89.37亿元。

　　2016年末至2018年末,该行总资产从2289.49亿元增至3412.02亿元,年复合增长率为22.1%。贷款及垫款是贵州银行资产的重要组成部分。贵州银行2016年、2017年、2018年的客户贷款及垫款分别为683.31亿元、881.32亿元、1401.41亿元。截至2019年3月31日,客户贷款及垫款总额为1529.67亿,增长率为59%。

　　数据显示,2016、2017年、2018年、2019年3月31日,该行的不良贷款率呈下降趋势,分别为1.91%、1.60%、1.36%及1.2%。同期,其拨备覆盖率分别为212.86%、192.77%、243.72%及283.12%。

　　贵州银行的股东中不乏巨无霸企业,其中持股5%以上股东包括：贵州省财政厅、【贵州茅台(600519)、股吧】、贵安新区开发投资和遵义市国有资产投资,分别持股15.49%、14.13%、8.48%和5.8%。

　　近年,一些中小银行因为加速扩张,资本承压明显。贵州银行也不列外,年报显示,贵州银行去年的资本充足率、一级资本充足率以及核心一级资本充足率为12.83%、10.62%、10.62%。而银保监会公布的数据显示,同期商业银行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为14.2%、11.58%、11.03%。贵州银行资本充足指标均低于银保监会数据标准。今年一季度末,贵州银行上述3项指标进一步滑落至12.78%、10.52%和10.52%。

　　可见,贵州银行上市“补血”的愿望迫切。其实,贵州银行在递交招股书之前,为了缓解资本压力,已经实施3次定增。最近的一次是5月10日,贵州银行提交了《贵州银行定向发行说明书(申报稿)》。贵州银行称,本次主要面向贵州省内外优质企业法人单位进行定向增发,拟发行定增股份不超过30亿股,发行价格2.1元/股,预计募集资金总额不超过63亿元。

　　对于此次定增,贵州银行表示,随着各项业务持续发展,资产的增长扩张速度较快,对于资本的消耗也随之大幅上升。此外,内生资本补充能力虽在增强,但仍无法满足资本补充的需要。因此,必须要及时启动新一轮的增资扩股工作,及时进行资本补充,才能确保贵州银行提高抵御风险能力、业务正常开展、拓宽业务发展空间以及满足资本充足率指标达到监管标准。

　　而早在2015年7月和2017年12月,该行已进行过两次增资扩股。

　　从招股书的数据看,虽然贵州银行资产规模和营利快速增长,但该行“痛点”犹存,赴港上市不会一帆风顺。

　　招股书显示,从2016年到2018年,该行不良率由1.91%降至1.36%。对此,贵州银行表示,不良率下降的原因是该行“加大清收力度并加强风险控制”导致的。但记者注意到,该行贷款5级分类显示,从2016年到2018年,贵州银行不良贷款余额分别为13.07亿元、14.13亿元和19.05亿元,2018年同比增长34.82%。而同期客户贷款总额大幅增长,为683.31亿元、881.32亿元和1401.41亿元,2018年增长59.01%。

　　显然,贵州银行不良率下行除了“加大清收力度并加强风险控制”的原因外,更重要的原因是贷款总额大幅增长,摊薄了不良率。

　　此外,招股书中披露了该行房地产业贷款的信用风险。从该行贷款的行业分布看,自2016年以来,房地产业贷款处于上升状态,截至2018年末分别为59.51亿元、49.05亿元和70.56亿元；同期不良贷款余额为0.02亿元、0.74亿元和4.24亿元；不良率也同步飙升,为0.04%、1.5%和6.01%。同时,截至今年3季末,该行十大不良借款人中,半数借款人为房地产业。

　　（文章来源：华夏时报）