钼价超预期跳涨 消费和周期板块集体下挫

　　钼价超预期跳涨、相关公司业绩有望提升

　　据百川资讯，2月24日，钼价继续前一日上涨后再次全线上涨，其中钼精矿上涨7.45%，报1730元/吨度，氧化钼大涨7.23%报1780元/吨度，钼铁主流报价11.4-11.8万元/吨，涨幅3.34%，其他产品均有不同程度的上涨。今年以来，钼精矿价格涨幅已超15%，钼铁价格涨幅已达14.28%，钼粉价格涨幅15.1%。

　　本周江西和内蒙古钼矿山相继出货，打破矿山僵持不出的局面，钼精矿价格再次上涨。原料价格上涨，带动钼铁报价坚挺。多家钢铁企业集中招标后，钼铁及钼化工制品成交价格大幅提升，截至目前2月份累计招标钼铁总量约5000吨，招标价格基本确定在11.2万吨。本轮上涨行情受宏观宽松货币环境、年初乐观向好预期、需求快速上升等多方面因素支撑，钼价实现超预期跳涨。国际钼价高位运行，欧洲市场现货仍然偏紧，需求上欧美市场持续恢复，叠加全球通胀预期增加，工业金属普涨的大背景，市场主体情绪仍然维持乐观态度。分析师预计，国际价格的上涨和国内市场节后复产，市场国内钼市场处在利多阶段，随着钢企招标价格基本明确，将会带动钼上下游产品的价格上涨。

　　A股公司中，可关注洛阳钼业（603993）、【金钼股份(601958)、股吧】（601958）等。

　　消费和周期板块集体下挫、机构相对看好中小市值

　　24日，沪指下跌1.99%，失守3600点，创业板指数下跌3.37%。白酒、医疗等前期受到大资金抱团的消费板块，以及造纸、有色、化工等周期板块跌幅靠前。

　　方正证券策略团队认为，下跌原因主要有三条：一是港股市场波动，二是近期美债收益率持续上行，外资流入的势头放缓；三是通胀预期持续抬升，引发对政策收紧的担忧。短期市场担忧的重心在于海外流动性的变化，中期更需关注经济拐点的确认。

　　安信证券首席策略分析师陈果认为，大宗商品“超级周期”的可能性并不排除，但其基本面不像消费品那么确定，导致市场不敢轻易抱团周期股。被机构排斥许久的中小市值公司，短期也无法出现一个强势指数和一批引领性的龙头股票。目前战略上以防御为主，战术上研究配置向中小盘价值成长下沉。

　　钴价本月以来大涨逾两成、原料供应紧张持续发酵

　　上海有色网数据显示，24日电解钴上调2万元/吨至38.4万元/吨，四氧化三钴上调1万元/吨至32.8万元/吨。另据安泰科统计，本月以来电解钴、四氧化三钴分别累计上涨23%、31%，为2018年以来新高。

　　据了解，受疫情影响，非洲物流供应紧张及海运集装箱短缺，导致钴原料供应紧张。下游需求方面，三元材料大厂基本无库存，终端电池厂订单增多。天风证券推测，3、4月份四氧化三钴企业或因原料库存紧张，开工率较难提升，供不应求将带动钴盐价格上涨。

　　公司方面，寒锐钴业（300618）、洛阳钼业（603993）等主营钴相关产品。

　　5G消息即将全面走向商用、智能终端服务主入口

　　据报道，在2021MWC（世界移动通信大会）上海展5G消息（RCS）高峰论坛上，三大运营商及产业链合作伙伴公布了5G消息的最新进展。三大运营商人士称，5G消息的标准化和产业化工作进展顺利，2021年将成为5G消息全面商用之年。

　　点评：随着5G规模商用、智能终端普及率提高、数字和支付技术等发展，5G消息将迎来巨大的市场机会。届时，万亿条短信的场景力量不可阻挡，5G消息将成为未来智能终端场景服务主入口，可以替代现在手机安装一堆臃肿的App。从5G消息的“近景”看，有望将传统的短信400亿元市场空间提升到千亿元左右规模。从“远景”看，未来5-7年结合云、大数据、AI等新型技术，5G消息的市场规模有望达到3000亿元。

　　A股相关概念股主要有【神州泰岳(300002)、股吧】（300002）、天源迪科（300047）等。