石油焦价格高位松动、汽车智能化提升摄像头用量
摘要: 据了解,近日抚顺、大庆石化石油焦1#A报价,下调0.03万元/吨回到0.87万元/吨,从高位横盘首次松动。针状焦市场价格暂时稳定在1.38万元/吨。焦类价格高位见顶,采用石油焦作为原材料的负极性价比有望回升。华福证券认为,当前市场担忧行业属性错配,将导致焦类材料产能成为限制人造石墨负极长期发展新瓶颈。
~石油焦价格高位松动、人造负极行业成本压力或改善
据了解,近日抚顺、大庆石化石油焦1#A报价,下调0.03万元/吨回到0.87万元/吨,从高位横盘首次松动。针状焦市场价格暂时稳定在1.38万元/吨。焦类价格高位见顶,采用石油焦作为原材料的负极性价比有望回升。华福证券认为,当前市场担忧行业属性错配,将导致焦类材料产能成为限制人造石墨负极长期发展新瓶颈。潍坊孚美油系针状焦一期扩产项目已开工,届时产能将从8万吨/年扩增到15万吨/年。负极龙头企业已在研发测试中/高硫石油焦和煤系针状焦等替代方案,部分型号产品已经量产。石墨化外协加工报价松动,对于有较大比例石墨化外协的人造石墨厂商,成本压力有望进一步减弱。中科电气(300035)石油焦使用比例较高、焦类替代方案量产进度较快,三季度石墨化自供率提升;杉杉股份(600884)负极材料业务客户包括CATL、LGES等国内外主流的电芯企业,上半年人造石墨出货量同比大幅增加。
~汽车智能化提升摄像头用量、产业链再迎发展新机遇
8月2日,市场调研机构CINNO Research发布报告指出,车载摄像头相较于毫米波雷达和激光雷达等,成本低和硬件技术相对较成熟,因此率先成为汽车智能化应用的核心传感器。预计2025年中国市场乘用车摄像头搭载量将增长至超1亿颗。中泰证券(600918)王芳表示,2022年将有多款L2+及以上的智能车型上市,全球迎来L2向L3/L4跨越窗口,预计2030年全球L2、L3和L4/L5级别的渗透率将分别达到30%、35%和20%。此外,普通车载摄像头单价约150-200 元,ADAS摄像头单价约400-500元,且感知功能升级将推动价值量进一步抬升,产业链发展空间巨大。联创电子(002036)拥有模造玻璃-镜头-模组全产业链布局,其ADAS镜头供货蔚来、特斯拉等客户;【韦尔股份(603501)、股吧】(603501)在车用图像传感器领域深耕多年,客户覆盖了欧美主要的汽车品牌客户。
~国内三大股指集体收跌、机构建议关注中下游产业修复
8月2日A股三大指数低开,随后低位震荡,盘中沪指、深成指一度跌超3%。截至收盘,上证指数收跌2.26%,深成指及创业板指分别收跌2.37%及2.02%。【中金公司(601995)、股吧】(601995)王汉锋表示,当前全球资产处在衰退交易在进行中,但宽松预期还未强化的阶段。预计市场后续仍可能维持震荡偏弱的格局,配置上依然建议以低估值、与宏观关联度不高或有政策支持的领域为主,近期上游价格已经大幅回调,可逐步开始关注中下游产业可能出现的修复。华西证券(002926)策略团队则认为,当前a股市场估值处于合理位置,市场流动性充裕、宏观政策仍将呵护下半年经济复苏。8月份,A股风险偏好更多受“财报季”影响,后续更多将转向结构性行情,成长板块为布局重点。
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