硅料供给释放+价格回落有望推动光伏行业四季度迎来旺季，下半年高需求确定性强

　　减产导致该产品上涨势头加剧，备货季供需结构或将进一步紧张

　　近期，四川限电导致上游锂盐减产，上周碳酸锂价格上涨势头加剧，部分厂商报价探涨1000-2000元。目前，工业级碳酸锂主流报价在46.1-47.1万吨，电池级碳酸锂价格在47.9-48.9万元/吨，氢氧化锂价格在47.1-47.7万元/吨。

　　四川省锂、硅等产业链上下游产能分布较为集中，全国占比处于相对较高水平，限电导致供应端均出现不同程度减量。分别来看，锂矿石资源量、锂盐、正极材料、负极材料产能在全国占比分别达57%、27.4%、11.8%、17%。平安证券预计此次限电造成国内碳酸锂、氢氧化锂产量分别减少约1120吨、1690吨，三元材料产量预计减少4500吨，磷酸铁锂产量预计减少5200吨。华西证券指出，进入2022Q3~Q4，国内青海盐湖受天气影响产量下降，下游厂商均有赶工意愿，需求或持续释放，中国锂盐供需结构将进一步紧张，锂盐价格有望维持目前上涨态势，不排除在2022Q4/2023Q1旺季备货季出现锂盐价格再创新高局面。

　　上市公司中，西藏矿业拥有独家开采权的西藏扎布耶盐湖是世界三大、 亚洲第一大锂矿盐湖， 是富含锂、 硼、 钾固、 液并存的特种综合性大型盐湖矿床。公司2022年计划生产锂精矿9500吨。中矿资源所属春鹏锂业年产3.5万吨高纯锂盐项目已在江西省投资项目在线审批监管平台备案，总建设工期预计为18个月，预计2023年底前投产，届时将拥有合计6.6万吨/年锂盐产品产能。金圆股份表示目前已产出首批精制碳酸锂，捌千错项目两个4000吨产能相关厂房及配套基础设施目前正在积极建设中，计划今年年底建成8000吨-10000吨的产能。

　　硅料供给释放+价格回落有望推动光伏行业四季度迎来旺季，下半年高需求确定性强

　　国家能源局发布1-7月份全国电力工业统计数据。截至7月底，全国发电装机容量约24.6亿千瓦，同比增长8.0%。其中，风电装机容量约3.4亿千瓦，同比增长17.2%；太阳能发电装机容量约3.4亿千瓦，同比增长26.7%。

　　东吴证券曾朵红指出，8月组件龙头排产持平略降，随着硅料供给释放和价格下跌，预计国内地面电站将大规模放量，推动组件后续排产将快速提升。展望三季度组件前四家龙头总出货43-47GW，环比增长9-25%，四季度旺季到来，出货将环比高增30%以上。上半年国内分布式需求和海外需求超市场预期，下半年需求确定性较强，2023年继续高增长。

　　公司方面，通灵股份主营光伏组件接线盒及其他配件等产品的研发、生产，主要客户包括隆基、天合、晶澳等，公司是全球光伏接线盒行业龙头，全球市占率超过10%；新风光主营大功率电力电子节能控制技术及相关产品的研发、生产，主要产品高压动态无功补偿装置和储能PCS产品均应用于光伏领域，2021年光伏行业营收占比达到27%；【联泓新科(003022)、股吧】是具备一体化产业链的光伏级EVA龙头，多个产品在细分市场份额领先，客户包括福斯特、斯威克、赛伍等主流光伏胶膜企业。

　　中国稳居全球第一大工业机器人市场，这种核心零部件国产化率加速提升

　　工信部党组书记金壮龙在2022世界机器人大会上表示， 2021年中国机器人全行业营业收入超过1300亿元，工业机器人产量达36.6万台，比2015年增长10倍，稳居全球第一大工业机器人市场。精密减速器、智能控制器、实时操作系统等核心部件研发取得重大进展，太空机器人、深海机器人、手术机器人等高复杂度产品实现重要突破。

　　安信证券郭倩倩指出，到2025年，全球工业用机器人谐波减速器市场规模接近50亿元，复合增速为19%；中国工业用机器人谐波减速器市场规模将超过30亿元，复合增速为24%。2021年除机器人以外，其他下游市场谐波减速器市场规模为12.1亿元左右。国内市场格局集中，全球龙头领先，国产头部企业实现突破，替代进程加速。

　　公司方面，绿的谐波是国内少数可以自主研发并实现规模化生产的谐波减速器厂商，产品广泛应用于工业机器人、服务机器人、数控机床等高端制造领域；【双环传动(002472)、股吧】子公司浙江环动主营机器人高精密减速器的研发、制造，已形成工业机器人用全系列RV减速器产品。