全球最大矿商长单溢价上调33%，新增产能释放增速面临腰斩

　　全球最大矿商长单溢价上调33%，新增产能释放增速面临腰斩

　　智利国家铜业公司Codelco宣布将在2023年为中国客户实施140美元/吨的长单溢价，较2022年的105美元/吨提高33%。数据显示，Codelco是全球最大的铜矿开采公司。

　　据了解，这并非Codelco首次对中国客户调高铜溢价，2019年至2021年，Codelco在中国的铜溢价一直为88美元/吨。直到2022年，Codelco向中国客户提供的铜溢价上调为105美元/吨，较此前的88美元/吨上涨19.3%。在2015-2019年铜矿企业资本性开支小幅爬坡，其后受疫情影响资本性开支快速下降，特别是2021年铜均价高于2011年8000美元的背景下，年度资本性开支下滑至520亿美元。中信建投指出，结合铜矿企业新投矿山投产进度，2022-2023年是新增铜矿的释放大年，其后新增铜矿释放增速面临腰斩。预计伴随新能源领域消费扩展，2025年全球铜供需将重回紧缺状态。

　　上市公司中，紫金矿业在全球运营约30家主力矿山项目和一批世界级增量项目，拥有铜资源量6277万吨，金资源量233吨，锌资源量962万吨，碳酸锂当量763万吨，其中铜矿储量相当于中国总储量的75%左右。【北方铜业(000737)、股吧】是中国七大铜产业基地之一，目前拥有自有矿山一座（铜矿峪矿）以及冶炼厂一个（垣曲冶炼厂），其中铜矿峪矿为我国非煤系统地下开采规模最大的现代化矿山之一。云南铜业截止2022年6月底保有铜矿石量9.46亿吨，铜金属量356.21万吨，平均品位0.39%，阴极铜产能130万吨/年。

　　基本面确定性相对优势明显，公募基金连续9个季度超配这一板块

　　券商研报指出，近期，公募基金2022年三季报披露完毕，军工行业在主动型公募基金重仓市值占比6.18%，超配幅度2.98ppt，创下历史新高。军工板块已连续9个季度超配。从板块上看，主动型基金减仓锻造及成型，加仓信息化和新材料。

　　国防军工行业由于具有计划性采购、较高的市场壁垒、较稳定的竞争格局，基本面确定性相对优势明显。中信建投研报认为，三季报显示军工业绩高增长，板块高景气有望延续升势。部分军工电子类上市公司在2022年前三季度受疫情影响已逐渐减弱。此外，由于上半年订单量有所堆积，叠加整体下游需求仍在不断增长，部分公司在报告期内取得重大合同并实现收入，业绩呈现增长态势。航空产业链上游相关主流公司三季度业绩稳定较快增长且高度可期，下游新型航发已逐步进入放量阶段，现有产品规模化效应开始显现。板块高性价比更加凸显有望延续升势。

　　上市公司中，【海特高新(002023)、股吧】是国内领先的高端产品和技术提供商，业务涵盖航空发动机主要零部件、航空装备自动控制系统、机电一体化系统、飞行员供氧系统等产品。公司自主研发的多型号发动机电子控制器和直升机电动救援绞车，填补了国内空白。弘信电子FPC产品基于轻薄、可弯折的特点，适合用于无人机的线路连接。公司已为军工无人机以及民用无人机等多款产品打样。【新劲刚(300629)、股吧】从2021年开始全面聚焦于特殊应用领域的布局和发展。特殊应用领域主要是指对产品性能和可靠性有特殊要求的领域，包括航天航空、军工、轨道交通、卫星通信、智能驾驶、医疗等。

　　华为发布园区数字平台2.0，这一数字经济基础核心技术重新定义园区产品

　　在第七届全联接大会期间，华为发布了园区数字平台2.0产品组合方案，同时携手伙伴发布了《智慧园区技术标准》，持续推进园区数字化。在为期三天的大会上，客户代表、行业专家和技术专家分享成功实践与经验，全面阐释了“用ICT技术重新定义园区”的理念。

　　ICT全称信息与通信技术，其与数字经济紧密相关，人工智能、轨道卫星、自动驾驶等ICT技术构成数字经济的基础核心。华西证券宋辉表示，ICT技术是国家产业升级和推动企业发展的重要基石，在云网融合基础上，算力与网络融合也在加速，ICT领域越来越受市场关注。据IDC的预测，2022年中国ICT市场(含第三平台与创新加速器技术)规模达到7937亿美元。

　　上市公司中，天源迪科子公司金华威是华为ICT业务的总经销商，业绩受益于华为ICT业务的增长。【紫光股份(000938)、股吧】拥有ICT核心技术，为客户提供新一代信息基础设施建设所需的网络、计算、存储和安全等全系列关键软硬件产品、一站式数字化解决方案及全栈云计算服务。青云科技是一家具有广义云计算服务能力的平台级混合云ICT厂商和服务商，在银行、保险、交运、能源、政务等行业取得显著优势，已实现众多标志性项目商业落地。