房地产利好政策频出，机构密集调研这一下游细分领域

　　房地产利好政策频出，机构密集调研这一下游细分领域

　　受房地产板块上涨带动，建材板块关注度明显提高，多家建材龙头企业迎来机构密集调研。机构指出，随着地产利好政策的持续推进，作为地产后周期板块的消费建材类产品需求有望快速恢复，同时地产行业集中度提升将进一步带动消费建材龙头企业市占率的提升。

　　2022年11月以来中央层面密集出台房地产供给端纾困政策，从限制房企融资转为支持房企合理融资需求，信号意义较强。当前信贷、债券、股权三个房企外部融资渠道全面打通，且允许银行开展保函置换预售资金业务，政策着力化解存量项目风险，解决“保交楼”增量资金来源痛点，有望持续推动“保交楼”进程。德邦证券认为此轮政策首先利好竣工端需求释放，民营地产商融资端改善将从实际层面落实“保交楼”政策，同时疫情防控政策进一步优化将减少地方管控对工程施工进程的影响，当前建筑行业对材料和施工标准逐渐提升，消费建材龙头抗风险能力更强，更有望走出α特征，加速提升市场份额。申港证券指出，新建住宅与存量住房二次装修将为消费建材市场空间带来确定性。测算2021年至2025年二次装修需求年化增速可达10%以上，叠加未来新建住宅仍将持续，零售装修市场规模有望持续扩容。

　　上市公司中，国统股份是由国务院国资委监管的中央企业中国物流集团有限公司控股的上市公司，是国内最大的PCCP管道及配件的专业制造供应商之一。西部建设是中建集团打造的第一家独立上市的专业化公司以及预拌混凝土业务的唯一发展平台。兔宝宝已成为国内高端环保家具板材产销规模最大的企业之一，公司已在全国建立了3000多家各体系专卖店，是行业内渠道数量最多、市场覆盖最广、经销商资源最优的企业。

　　"亚洲锂都"锂企接二连三停产，重金属污染或成限制新能源发展核心因素之一

　　在新能源行业高速发展的背景下，江西宜春由于拥有丰富的稀有金属矿产资源，被成为“亚洲锂都”，但是，临近年关，当地的锂电新能源产业却并不平静。一周之内，三家上市公司在江西宜春的碳酸锂生产线宣告临时停产。

　　11月29日午间，【永兴材料(002756)、股吧】突发公告称，位于江西省宜丰县的子公司永兴新能源碳酸锂冶炼生产线因配合环保调查需要临时停产。暂停生产的原因是，江西省高安市在日常监测中发现锦江水源水质异常，生态环境部门正在上下游开展调查工作，永兴新能源为配合环保调查，对碳酸锂冶炼生产线予以临时停产。安信证券分析指出，在“双碳”背景下，新能源产业蓬勃发展，但在快速推进过程当中，也出现了对环境保护掉以轻心的现象，自此次事件之后，不排除重金属污染可能成为限制有色及新能源行业发展的核心因素之一，相关行业重金属污染防治迫在眉睫，重金属污染防控也将会成为相关企业作为保障产能稳定运行最为重视的问题之一。目前我国重金属防治行业处于发展初期，市场格局较为分散，但随着政策要求趋严所带来的技术难度提升，具备技术及客户资源优势的企业有望迅速抢占市场份额。

　　上市公司中，天瑞仪器在重金属污染防治领域，拥有环境空气、地表水、污染源气、污染源水相关的重金属在线监测设备，以及土壤、水质等便携式重金属检测设备。【建工修复(300958)、股吧】在场地及地下水重金属污染修复领域已有多项实践案例。赛恩斯为冶金及新能源行业进行重金属污染防治综合解决方案，客户覆盖中国五矿、中国铝业、中国有色、江西铜业等大型有色金属集团。

　　小而美的模拟芯片细分品类，这类半导体绑定数据中心、光储系统等新兴领域

　　隔离芯片在电路安全方面具备重要作用，广泛应用于汽车电动化、新能源发电、信息通讯、电力自动化、工业自动化、仪器仪表和航天航空等诸多领域。机构指出，在本土替代背景下，本土厂商积极布局隔离芯片赛道，其中厂商选择容耦技术路线已推出丰富的隔离芯片产品矩阵，多项关键技术指标达到或优于国际竞品，部分已成功切入车规市场，本土厂商份额迎来加速提升机遇。

　　数字隔离类芯片作用是保证强电电路和弱电电路之间信号传输的安全性。与汽油车相比，新能源汽车的电气化程度更高。出于安规和设备保护的需求，数字隔离类芯片也更多地应用于新能源汽车高瓦数功率电子设备中，根据产业调研，一辆电动车平均需要使用50-100颗隔离芯片（含标准数字隔离器以及各类隔离+产品），单车价值量约300-400元；中信证券照此测算2022年全球电动车相关隔离芯片需求约为30-35亿元，到2025年有望增至80+亿元，4年复合增长率接近40%。中信证券分析指出，隔离芯片应用广泛，受益于诸多新兴下游领域，成长性强，属于小而美的模拟细分品类。

　　上市公司中，纳芯微是国内较早规模量产数字隔离芯片的公司，各品类数字隔离类芯片中的主要型号通过了VDE、UL、CQC等安规认证，车规级芯片已在主流整车厂商/汽车一级供应商实现批量装车。【紫光国微(002049)、股吧】上半年推出的高速射频ADC、新型隔离芯片等新产品已初步获得主要用户认可。思瑞浦目前已经发布多款隔离产品（多种封装形式的四通道、两通道数字隔离器），公司表示，汽车电子行业的客户目前主要采购公司的车规级CAN芯片、隔离芯片等。