保险去年四季度纳新欢17家 但未舍7家旧爱

　　业绩条框没有QFII、社保严格

　　随着上市A股2016年年报的渐次披露，各大机构2016年四季度的持仓线路愈渐清晰。截至3月23日，保险公司的身影已出现在了134家上市公司的前十大流通股东名单中。统计数据发现，其中，40家公司为保险于2016年四季度新建仓；32家公司在三季度已被重仓持有的前提下四季度再次被予以了加仓；18家公司四季度末保险的持股比例相比三季度末没有变化；还有44家公司四季度则遭遇了保险不同幅度的减仓，持股比例有所下降。

　　整体观察目前已公布的保险重仓股，剔除尚未明确年度具体业绩的中国中冶，其余133家公司中91家今年上半年净利润同比实现增长，占比68.42%。而我们同样观察QFII和社保重仓股的业绩情况，其中净利润实现增长的公司占比分别为80%和78.1%，可见保险重仓股对业绩有要求，但却没有QFII和社保基金看的重要。

　　在目前已公布的四季度保险重仓持有个股中，业绩增长亮眼和表现黯淡的公司保险均有所涉猎。既有因销售收入增加及产品结构优化所致而年度净利润同比大幅增长1025.11%的沱牌舍得。也不乏因贷款余额增加导致财务费用较2015年同期有所增长的公司。报告期内新增四家新公司，其中就有净利润大幅亏损的三特索道。

　　观察保险公司四季度新建仓的40家公司，其中16家持股规模超过了亿元，双汇发展、中信银行、齐翔腾达、上海家化、节能风电等11家公司保险的投资规模更是相继超过了20亿元。而从增持的公司看，文科园林、天宸股份、博世科、江苏银行等15家公司持股比例增长则相对较快，保险四季度末对公司的持股比重相比三季度末提升幅度均超过了1%。

　　表：保险公司四季度新建仓且持股市值资过亿元的公司

　　　　表：保险公司四季度增仓比例超过1%的公司

　　　　7家重仓股今年继续被跟踪

　　如果从行业角度观察目前保险公司重仓的个股，和QFII英雄所见略同的是，医药板块也同样为保险公司最看好的行业，目前已有16家公司被保险重仓，为保险重仓股占板块比重最大的行业。其次则是化工板块，目前也有11家公司的前十大流通股东中出现了保险的身影。尽管PPP+基建及PPP+水利大板块前期积累了大量的涨幅，但2017年，A股能源化工板块仍可能存在着一定的机会，原材料上涨，化工价格上涨进而推升股价，而更高的股价则会激发投资者的热情，进一步促使原材料上涨形成良性循环。另外，电气设备板块目前也是被保险较为集中看好的行业，重仓公司已有9家。2017年特高压建设投产进入高峰期，龙头输变电企业也步入业绩确认高峰，行业景气度较高。

　　而如果结合2017年以来保险机构最新的调研情况看，目前四季度已被保险公司重仓持有的个股中，华东医药、安洁科技、德赛电池、亿纬锂能、天孚通信、冀东水泥、澳洋顺昌7家公司更是得到了其继续调研和跟踪。

　　表：保险四季度已重仓且今年以来继续调研的公司

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