基金冲刺年终大考 重仓股或迎排名行情

    来源: 重庆商报 作者:凌天亮

    摘要: 随着12月份的到来,一年一度的股票型基金(包括混合偏股型)排名战日趋激烈,作为基金一年收益情况最直观的表现,年终排名不光关系着各大基金公司的脸面,也将影响各大公司明年的市场推广效果,故而基金经理们必将

      随着12月份的到来,一年一度的股票型基金(包括混合偏股型)排名战日趋激烈,作为基金一年收益情况最直观的表现,年终排名不光关系着各大基金公司的脸面,也将影响各大公司明年的市场推广效果,故而基金经理们必将在今年剩余的一个月时间里为“2018年基金冠军”的名号奋力一搏。不过对普通投资者而言,基金排名战“热闹虽好看,围观需谨慎”,谨防沦为基金排名战中的牺牲品。

       三基金经理觊觎年度冠军

      今年A股市场整体走势疲软,这也使得股票型基金的投资回报率受到拖累,据记者的统计,截至11月1日,2399只有可比数据的股票型基金(剔除规模在5000万以下的迷你基金,下同)年内的整体净值增长率(复权单位净值增长率,下同)为-10.53%,实现净值正增长的股票型基金只有677只。其中,“前海开源景鑫A”、“前海开源景鑫C”、“中邮尊享一年定期”等10只偏股型基金凭借10%以上的净值增长率成功跻身年内股票型基金的十强榜单,如果不出大的意外,今年股票型基金的净值增长冠军将在这10只基金中产生。

      就具体基金而言,由赵雪芹运作的“前海开源景鑫A”以17.45%的年内净值增长率暂时位居股票型基金十强榜单的榜首位置,同样挂在赵雪芹名下的“前海开源景鑫C”则以17.4%的年内净值增长率紧随其后。而杨欢操刀的“中邮尊享一年定期”、施虓文掌舵的“上投摩根安丰回报A”的年内累计净值涨幅也都超过14%,由此可见,赵雪芹、杨欢、施虓文将是2018年股票型基金净值涨幅榜头把交椅最有力的竞争者。

      后发基金崛起冠军尚有变数

      值得注意的是,尽管“前海开源景鑫A”在目前的基金净值排行榜上占据较为明显的优势,但随着基金排名战的日趋激烈以及11月份之后大盘运行格局出现明显变化,最终的年度基金排名仍存在较大的不确定性。

      据记者统计,今年一季度“中邮尊享一年定期”以27.94%的净值涨幅成为首季偏股型基金冠军。但到6月底时,偏股型基金业绩头把交椅便落到了“富国精准医疗”手中。而随着金融板块在10月下旬猛然发力,“上投摩根安丰回报A”反超“富国精准医疗”拿到了偏股型基金业绩的领跑位置。11月中旬之后,及时逢高出货兑现收益的“前海开源景鑫A”又占据了股票型基金净值涨幅榜的首位。

      不过“前海开源景鑫A”也不敢断言已将2018年偏股型基金冠军名号收入囊中,因为在目前净值增幅排行榜上名列第五的“前海开源沪港深汇鑫A”在11月份的净值涨幅达到12.1%,其增速大幅高于“前海开源景鑫A”、“中邮尊享一年定期”等排名靠前的基金。

      值得注意的是,由于新申购资金通常会摊薄原有基金份额持有人收益,从而影响到基金净值的提升,因此在年终排名的关键时刻,部分基金往往会限制大额申购,包括“中邮尊享一年定期”、“上投摩根安丰回报A”在内的部分目前处于基金净值涨幅榜前列的偏股型基金为了锁定净值已经在近期暂停了申购。

      年底或有基金排名行情

      对于普通投资者而言,年底的基金排名战不仅为其带来了茶余饭后的谈资,更重要的是通过追踪异动基金重仓股,投资者还有可能在年底获得一笔过年“红包”。

      根据历史经验,当每年的11月下旬来临之时,通常也就意味着年底基金排名战的全面打响,为了在年度基金排名榜上取得一个相对有利的位置,大部分基金在年底阶段都会在自己的重仓股上做文章,以2012年的冠军基金“景顺长城核心竞争力”为例,为了争夺2012年基金排名第一的位置,该基金旗下的多只重仓股在当年年底阶段出现异动,如东方园林在当年12月累计上涨25.33%,索菲亚更是在此期间急涨40.53%。而作为2014年的基金冠军,“工银瑞信金融地产”基金当时重仓的锦龙股份、焦点科技曾在当年11月分别劲涨45.67%、30.34%。而近期也确有部分排名较前的基金重仓股出现异动,比如“富国精准医疗”三季度重仓的【智飞生物(300122)股吧】股价在最近20个交易日已累积上涨10.89%;而“中邮尊享一年定期”重仓的大参林在最近20个交易日中的股价涨幅则达到9.16%。

      【申万宏源(000166)股吧】投资顾问谭飞表示,从历史经验看,符合以下三条标准的基金重仓股在年底走强的概率较大,首先,在往年基金排名战上,排名靠前和排名靠后的基金对全年排名最为重视、参与排名战的积极性最高,因此相关基金重仓的个股最有可能成为排名战的受益者。其次,基金排名战的核心战术是通过“抬轿”手段迅速拉升参战基金的重仓股,进而提高净值及名次,大型基金公司由于团队力量强大,往往“轿子”也抬得更快更好。第三,独门重仓股不仅可以为持股基金提供个性化的操作机会,同时也能避免基金混战所带来的砸盘风险,因此排名靠前的基金独门重仓股走出独立行情的概率更大。

      中投证券投资顾问龚科则提醒投资者,年底阶段市场流动性通常会偏紧一些,如果基金在此前的操作中消耗了较多的资金、则有可能因为增量资金不足而出现后劲乏力的情况,所以仓位较低的基金更有能力启动旗下基金的排名行情。

       散户别沦为基金砸盘牺牲者

      虽然基金年末激战固然有可能令投资者享受到基金“抬轿子”的快乐,但混战之下沦为基金“炮灰”的投资者也不在少数,作为壮大自己、削弱对手最为有效的手段,打压竞争对手重仓股的行为在年底基金排名战中并不少见,去年11月除尚且在偏股型基金十强榜上占据一席之地的“汇添富中证主要消费”之所以在最后阶段名落孙山,其根源便在于重仓的新希望等股在12月份被密集抛售,其股价表现严重跑输大盘。

      中投证券投资顾问龚科表示,为了争夺排名优势,不同基金之间常常互相砸盘,所以投资者应尽量避免基金扎推的“大众情人”股,防止万一市场不景气,发生基金之间相互打压的惨剧,尤其需要谨慎投资排名领先的中小基金旗下重仓股,毕竟相对于大型基金公司,中小基金公司的群体作战能力较弱,通常都会在砸盘战中败下阵来。

      申万宏源投资顾问谭飞则指出,大家通常认为基金年尾拉净值是在12月底,但部分基金的内部考核在12月中旬就完成了,正因如此近期一批大基金的重仓股开始拉升就不足为奇了,所以投资者要把握好操作节奏,重点关注12月中旬以前的基金排名战行情,以免沦为接盘者。不过投资者需注意的是,由于互相砸盘纯粹属于基金短期的操作策略,与相关个股的投资价值无关,因此基本面无忧、前期涨幅过大、估值偏高的个股一旦沦为基金砸盘的牺牲品,反而有可能成为普通股民逢低介入的良机。

      (文章来源:重庆商报)

    关键词:

    净值,重仓股,海开,源景鑫,涨幅

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