机构调研:昨日机构调研7家 分子砌块龙头药石科技最受欢迎
摘要: 数据显示,昨日(7月16日)共7家上市公司接受机构调研。其中,药石科技当天接待了国金证券、交银施罗德、东吴证券、太平保险、东吴证券、英大保险等8家机构,是昨日最受欢迎的上市公司。科顺股份接待了新华基金
数据显示,昨日(7月16日)共7家上市公司接受机构调研。其中,药石科技当天接待了国金证券、交银施罗德、东吴证券、太平保险、东吴证券、英大保险等8家机构,是昨日最受欢迎的上市公司。科顺股份接待了新华基金、中融基金、浦银安盛基金等5家机构的调研。
在对药石科技的调研中,公司介绍了客户项目的壁垒。药石科技表示,1)客户更换供应商都需要重新审计验证,风险较大;2)公司产品从技术角度难度都是比较大的,市场上不容易找到能供货的其他供应商;3)公司一直致力于新技术的应用,成本降低后,竞争优势会越来越高。产业链往下游开展,增强持续供应能力。
目前药石科技大的项目基本会在晖石或谛爱完成。晖石有8个车间,目前只使用了两个,拓展空间较大。目前还在整合过程中。合作方式是以委托晖石生产的方式,结合行业毛利率,保证结算价格的公允性。同时,LOXO的项目还未结束,进展要看客户的项目进度,LOXO订单的分子砌块不需要GMP环境下生产。
对于收购药建康科,药石科技表示,主要是基于公司的战略布局,有利于公司进一步往产业链纵深发展。
根据药石科技19年中报预告,预计19H1实现归母净利润6400~7400万元,同比增长20.40~39.21%;实现非经常性损益约395万元,扣非归母净利润同比增长24.37~45.08%,业绩低于预期。
光大证券分析认为,公司作为分子砌块龙头,随着客户管线推进,业绩将持续较高增长。维持公司19-21年归母净利润预测为2.0/2.8/4.1亿元,考虑股本扩张,调整EPS预测为1.38/1.97/2.86元(原为1.80/2.56/3.71元),分别同比增长48%/42%/45%,现价对应19-21年PE为42/29/20倍,维持“增持”评级。
(文章来源:东方财富研究中心)
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