QFII喜欢“吃药”玩“高科技”

　　随着三季报披露渐入高峰，QFII的动向也逐渐浮出水面。据统计，目前披露三季报的681家上市公司中，有66家上市公司出现了QFII的身影。从相关信息来看，QFII喜欢“吃药”玩“高科技”。

　　QFII重仓66股新进18股

　　随着2019年上市公司三季报披露渐入高峰，发布财报公司不断增多，QFII最新一期的操作动向也逐渐浮出水面。据统计，截止10月24日记者载稿时止，在已披露2019年三季报的681家上市公司中，49家公司的前十大流通股股东中出现了QFII的身影，当中新进15股。

　　具体看，QFII三季度新进的15家公司分别是绿地控股(600606)、天齐锂业(002466)、新雷能(300593)、宝钢包装(601968)、祁连山(600720)、双塔食品(002481)、北陆药业(300016)、洁美科技(002859)、松芝股份(002454)、福晶科技(002222)、【三利谱(002876)、股吧】(002876)、西部黄金(601069)、华升股份(600156)、武进不锈(603878)、人民同泰(600829)、恒铭达(002947)、镇海股份(603637)和神宇股份(300563)。

　　与此同时，QFII在原有基础上对碧水源(300070)、海螺水泥(600585)、海大集团(002311)、林洋能源(601222)、塔牌集团(002233)、常宝股份(002478)、三棵树(603737)、信立泰(002294)、三花智控(002050)、【华联综超(600361)、股吧】(600361)、长城证券(002939)、紫金银行(601860)、国药一致(000028)、万年青(000789)、山河药辅(300452)、中曼石油(603619)进行了加仓操作。其中，碧水源获增持最多(2092.58万股)。

　　有增就有减，数据显示歌尔股份(002241)、世联行(002285)、宝钛股份(600456)、深圳机场(000089)、华宇软件(300271)、通化东宝(600867)、重庆啤酒(600132)、【汇顶科技(603160)、股吧】(603160)、大族激光(002008)、中宠股份(002891)、万华化学(600309)、山东药玻(600529)等公司在三季度遭到了QFII减持。其中，歌尔股份遭减持最多(2699.10万股)。

　　从持股比例看，QFII持有重庆啤酒、【新雷能(300593)、股吧】、大族激光、中宠股份、碧水源、三棵树、华联综超、三利谱、洁美科技、华宇软件、海大集团、汇顶科技、塔牌集团(002233)、世联行(002285)持股量占流通股比例超过2%。其中，qfii持股比例最高的为重庆啤酒(8.62%)；其次，为新雷能(6.08%)；第三的是大族激光(5.24%)。

　　QFII喜欢“吃药”玩“高科技”

　　从所属行业看，QFII重仓的66家公司主要集中于医药生物(9家)、电子(8家)、建筑材料(6家)、建筑装饰(4家)、有色金属(3家)、化工(3家)、公用事业(3家)、钢铁(3家)、纺织服装(3家)这些行业中。由此不难看出，“吃药”(医药生物)和“高科技”(电子)最受QFII欢迎。

　　对于医药生物受到QFII的偏爱，分板人士指出，QFII对医药股情有独钟，投资理由很简单，伴随着中国老龄化的趋势，在权重周期股盈利所需时间较长、高科技股估值偏高而且很难看懂的背景下，药品制造这种对经济周期不太感冒具有稳定增长前景、与大家日常生活息息相关的行业，具有独特的投资优势。

　　在业内人士看来，中国经济转型升级是长期大势所趋，消费升级和创新是未来的投资主线。未来行业政策会密集出台，从药品、耗材集采，医保目录到个人医保账户改革等，行业新的长期运行秩序逐步建立。未来药品回归治疗的本质，药品疗效和质量优先，研发驱动行业增长，仿制药产业进入格局重塑的阶段，集中度有望提升，具有创新能力的企业有望突围。此外，国际化有望成为有能力企业的新增长点。随着居民人均可支配收入的提升，医疗消费升级趋势不可阻挡。

　　嘉实医疗保健基金经理齐海滔认为，我国医药行业的长期投资逻辑并没有改变：市场容量扩大(需求持续的增长)、行业集中度大幅提升(供给侧改革，发达经济体TOP100药企收入一般要占到行业90%以上，而我国目前不到20%)、结构改善(辅助用药让位于治疗性用药，仿制药让位于创新药)，医药行业将继续在利润增长和政策带来的阶段性估值波动中前行。

　　天风证券在最新研究报告中指出，中期仍看好消费电子板块股价前景，主要基于两大因素，即利润增长带来的估值修复和对明年5G乐观预期的反应。未来华为、自主可控、半导体等热门概念的关注度将持续上升。此外，明年消费电子产业的业绩还需要关注苹果，不少个股是苹果产业链概念股，供应链利润率高的企业各方面表现有望持续超预期。

　　平安证券分析师刘舜逢表示，从三季度预告来看，电子行业部分大型企业业绩前景较好，而随着各大品牌手机旗舰机的发布，三季度和四季度迎来消费电子产业链备货高峰期，消费电子龙头企业受益于产品线扩充和稳定的客户份额，业绩表现较好。

　　QFII持续有来

　　9月10日，国家外汇管理局宣布取消QFII(合格境外投资者)投资额度限制。在业内人士看来，尽管陆港通成本低、机制灵活，但是其需要通过港交所驻内地子公司来行使投票权，而QFII可以直接通过中介机构如境内券商等行使投票权，取消QFII投资额度对于积极选股的外资投资者来说比较有吸引力。

　　随着准入门槛制度松绑，外资机构申请合格境外机构投资者(QFII)资格再度升温。10月18日，证监会官网显示，绿洲管理(香港)和范德堡大学两家机构提交了QFII资格的申请，目前都处于接收材料阶段。今年以来，共有9家外资机构申请QFII资格。数据显示，截至9月30日，获得QFII资格的机构已有292家，合计额度1113.76亿美元

　　数据显示，2016年末以来，QFII、陆股通以及外资合计持股占a股总市值以及流通A股市值比例均呈现出正稳步增长的态势。如外资合计持有A股市值，从2016年末的3042.81亿元增长至2019年6月底的1.2万亿元，持股市值规模同比增长2.95倍。同期，外资持股市值占A股总市值的比重从0.55%增长至2%，占流通A股市值比例从0.78%增长至2.72%。

　　这其中，QFII持股市值增长稳定。数据显示，2016年末QFII持股市值1185.65亿元，2019年6月底持股市值1604.69亿元，增长35.34%。同期，QFII持仓占A股总市值比重从0.21%增长至0.27%，占流通A股市值的比重从0.3%增长至0.36%。

　　另一方面，央行公布的数据显示，截至2019年上半年末，在“境外机构和个人持有的境内人民币金融资产”中，股票资产为1.65万亿元，债券资产为2.01万亿元，两项合计3.66万亿元，较年初增加5390.84亿元，增幅达到17.27%。

　　QFII三季度持股情况