无惧跌停！机构大举扫货芯片股，蔡嵩松李晓星继续看好：景气度很可能超预期！半导体ETF狂吸金！

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　　文 江右

　　8月份以来，芯片、半导体及元件概念持续回调，然而从近日龙虎榜表现来看，机构并不担心调整，而是逆势加仓。作为机构风向标的ETF（交易型开放式指数基金），在前期资金净流出半导体芯片ETF之后，份额也在这波回调当中持续增长。

　　　　震荡调整过后涨停

　　机构大举加码1800亿的北方华创

　　近期股价陷入震荡，北方华创9月14日再度涨停，涨停过程中，机构大举加码。龙虎榜席位显示，4家机构席位大举买入4亿多元。 北方华创市值高达1870亿元，是重要的芯片龙头股。

　　　　从龙虎榜公布的当日买卖数据来看，4家机构席位合计买入超4亿元，另有2家机构席位卖出8000多万元。

　　　　北方华创公司是一家以电子专用设备和电子元器件为主要产品，集研发、生产、销售及服务于一体的大型综合性高科技公司。是国内最大的单晶炉制造企业之一；公司半导体设备产品可应用于集成电路、光伏及半导体照明等领域，隆基股份是公司重要客户。公司是国内主流高端电子工艺装备供应商，为海思提供集成电路芯片用设备与服务。子公司北方华创新能源是我国最早进入锂电装备行业的企业，锂电装备主要包括浆料制备系统、真空搅拌机、涂布机、强力轧膜机、高速分切机等品类。

　　无惧跌停

　　机构跌停扫货立昂微【紫光国微(002049)、股吧】

　　另2只重要的芯片股，400亿市值的【立昂微(605358)、股吧】已经连续2个一字跌停，1200亿市值的紫光国微9月13日也闪崩跌停。从股价异动期间的波动席位来看，机构席位并没有因为跌停而害怕，还是继续买入。

　　9月13日巨量解禁，立昂微最近2个交易日连续一字跌停。9月14日的一字跌停板，已经有机构开始进场扫货，第一大买入席位微机构席位，买入3000万元。

　　　　9月13日突然闪崩跌停的紫光国微，当天也有3家机构席位大举买入约2.4亿元，虽然也有2家机构席位卖出，但合计卖出仅8000万元左右。

　　　　半导体、芯片ETF份额重回增长势头

　　在3月底到7月份的价格上涨过程中，主要的芯片ETF（159995）反而是下降的，而近期震荡回调，该ETF份额反而逆势增长。从7月底的90亿份，增长到目前的103亿份。

　　　　较为活跃的半导体ETF的份额变化也是差不多。从7月底的60亿份，增长到目前约72亿份。

　　　　知名基金经理继续看好芯片股

　　在今年8月底发布的基金中报，不少知名基金经理继续看好半导体和芯片概念。

　　银华基金知名基金经理李晓星表示，5G产业链中，首要看好半导体的投资机会。新冠疫情下供给端受限、以及下游常态化的积极备库引发全球“缺芯潮”，需求端在汽车电子化、高性能计算、AIoT等爆发式增长带动下，正向看待半导体新一轮景气上行周期的持续性，缺芯背景下国产化替代会进一步加速。

　　以投资芯片主题股知名的基金经理蔡嵩松表示，展望未来，本轮半导体行业的景气度根源在于5G带来的创新周期，创新需求侧的提升是线性向上的，而产能资本开支的扩张是非线性的，这就导致了供给侧和需求侧的矛盾。而新冠疫情、美国对中国科技的封锁等因素又使之加剧，短期之内这一矛盾无法缓解，只能在新增产能陆续达产之后再动态观察供需关系。因此，半导体芯片的这轮景气度，时间维度很可能超预期。另外，随着国产相关技术产品陆续攻克，国产替代的加速推进这一因素叠加，行业即将步入市场总量和国产市占率双升的红利期。