基础化工行业处于景气周期 融资客斥资逾211亿元加仓

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　　本报记者 姚 尧

　　三季度，A股市场经历了宽幅震荡后逐步企稳，各路资金积极布局，市场赚钱效应显现。

　　同花顺数据显示，7月份以来截至9月30日，沪深两市两融余额稳步增长。其中，基础化工行业受两融资金的关注度较高，期间融资净买入额高达211.15亿元，在31个申万一级行业中排名第2位，仅次于电力设备行业。在申万二级行业中，融资客对化学原料、化学制品、农化制品等基础化工子行业个股的期间净买入额分别达到79.53亿元、63.07亿元、55.33亿元，位列申万二级行业的第6位、第8位、第9位。

　　冬拓投资基金经理王春秀对记者表示：“受化工产品涨价影响，基础化工行业个股二级市场走势整体表现强势，成交活跃，赚钱效应明显，是融资融券的好标的。”

　　同花顺数据显示，基础化工行业三季度累计涨幅达14.60%，大幅跑赢上证指数同期表现（下跌0.64%）。其中，化学原料（31.81%）、非金属材料Ⅱ（30.34%）、农化制品（29.54%）等3个申万二级行业板块涨幅居前。个股方面，盐湖股份、永和股份、永太科技、华软科技、*ST澄星、兴发集团、合盛硅业、川恒股份、【*ST双环(000707)、股吧】、湖北宜化、远兴能源、红星发展等12只个股涨幅均超过100%。

　　信普资产投资总监毛君岳告诉记者：“三季度周期板块行情较好，根本原因在于周期行业进入景气周期，业绩好转。尤其是符合‘碳中和’方向的新材料等领域，如煤化工等。”

　　今年上半年，基础化工行业的上市公司取得不俗业绩，包括江苏索普、【天安新材(603725)、股吧】、云天化、华昌化工、中化国际等在内的24家公司净利润同比增幅均超1000%；包括新安股份、怡达股份、天原股份、达威股份、黑猫股份等在内的103家公司净利润同比增幅在100%-1000%之间。“在能耗双控背景下，基础化工行业供需格局偏紧，产品价格上涨，企业盈利猛增。”王春秀表示。

　　最近30日，有61只基础化工行业个股获机构给予“买入”或“增持”等看好评级。其中，万华化学获9次看好评级；苏博特获7次看好评级；三友化工、华鲁恒升、【山东赫达(002810)、股吧】等3只个股各获4次看好评级。

　　王春秀认为，两融资金关注化工行业，主要是受‘双碳’政策的影响，在强监管环境下，化工行业落后产能将逐渐出清，行业格局将进一步优化，化工产品价格将保持较高水准。环保设施齐全、工艺先进又有新产能投放的化工企业将会充分享受政策红利。

　　国金证券在最新研报中指出，虽然多省市出台了限电限产政策，但基础化工行业产品的涨价周期还未结束，在供给端边际收紧、需求旺季叠加低库存的背景下，基础化工行业有望继续走强，看好黄磷、草甘膦等品种。

　　华辉创富投资总经理袁华明对记者表示：“从基本面角度看，去年下半年以来，全球经济陆续进入修复期，在流动性宽松和疫情对供应链冲击背景下，全球大宗商品市场进入超预期牛市，基础化工行业普遍受益，是两融资金持续流入的主要原因。接下来，相对突出的三季报业绩会对化工行业提供新的支撑，但投资者对大宗商品价格的调整也应保持关注。”