“迷你基”逆袭!从业绩垫底到大涨20% 持股大换血!年末冲刺在即 还将如何布局?

    来源: 券商中国 作者:佚名

    摘要: 临近年末,市场在近期频频出现板块轮动,不少此前业绩不佳的基金迎来了逆袭机会。其中,有基金趁势调仓换股,将投资组合转向高景气度赛道,也有基金借机提高了股票仓位和持股集中度,准备进行最后阶段的冲刺。

      临近年末,市场在近期频频出现板块轮动,不少此前业绩不佳的基金迎来了逆袭机会。

      其中,有基金趁势调仓换股,将投资组合转向高景气度赛道,也有基金借机提高了股票仓位和持股集中度,准备进行最后阶段的冲刺。部分基金近一个月涨幅近20%。

      值得注意的是,近期逆袭基金有两大共同特点,一是换手率较高,二是多为迷你基金,这和今年上半年业绩排行榜被迷你基金霸屏的现象尤其类似。

      据国金证券统计,基金逆袭在往年年底也经常出现,数据显示,2010年以来,历年前十个月排名靠后的基金中,平均有15%的基金可以在最后两个月成功逆袭进入全年排名的前一梯队。其中,2015年以来每年年底逆袭成功的基金占比大概在9%-16%之间,而这一比例在2012年和2014年分别为27%和45%。

      垫底基金奋起直追,一个月大涨20%

      基金年末冲刺战已然打响,在市场频繁的行业轮动下,部分此前表现不佳的基金出现了业绩反转,在近期悄然逆袭。

      数据显示,截至11月23日,金信民长A、光大保德信瑞和A、银河文体娱乐主题、金信核心竞争力等多只基金近一个月收益率近20%,而在一个月以前,上述产品中的多只基金年内收益仍然为负,部分产品甚至一度业绩垫底。

        以光大保德信瑞和A为例,截至11月23日,该基金近一个月收益率为19.49%,而一个月前的10月23日时,该基金甚至在今年亏损了超10%。具体来看,该基金在三季度对持仓进行了“大换血”,从二季度以食品饮料、免税等消费股为主的持仓,调整到以新能源、军工、汽车等行业为核心的泛制造业领域,前十大重仓股全部发生了更换。

      无独有偶,杨超管理的金信核心竞争力也进行了大幅度的调仓换股,投资组合从二季度的科技股全面转向军工,其第四大重仓股【中直股份(600038)、股吧】四季度以来的涨幅超30%,为基金贡献了丰厚的收益。截至11月23日,该基金近一个月收益率为19.02%,而在一个月前该基金的年内收益率为-7.45%。

      银河文体娱乐的操作则略有不同,该基金虽然对持仓股票的调整不大,但是大幅提高了股票仓位和持股集中度,其中股票仓位从二季度末的67.97%提高至三季度末的87.08%,前十大重仓股合计仓位从58.81%集中至74.90%,前十大重仓股占基金净值比全部超过了5%,从侧面增加了基金净值的弹性。

      国金证券研究员艾熊峰认为,年底逆袭成功的基金一般有两类:一是风格切换下的躺赢,即在此前三季度的持仓前五大行业中,对于年底表现占优的板块已经有一定的仓位暴露,随着年底行情中相关行业的更好市场表现,此前持仓的这些板块对业绩形成明显的贡献;二是调仓更为激进,例如会对年底表现更好的板块进行一定的增配等等。由此可见,基金年底逆袭成功的核心原因既包括了被动因素,也涵盖了主动因素。

      但从今年行业轮动加速、市场震荡加剧等股市特征来看,显然,灵活的调仓换股更适合当下行情,而上述逆袭的基金恰恰是一些历史换手率较高的产品,且近期的基金实际净值与估算净值之间偏差较大,这意味着相比三季度,基金经理们或许已经再次进行了较大幅度的调仓。

      船小好掉头,迷你基金再次霸屏

      此外,值得注意的是,上述逆袭基金还有一个共同特点,多为迷你基金。这和今年上半年业绩排行榜被迷你基金霸屏的现象尤其类似。

      数据显示,在近一个月业绩前五的基金中,有三只产品在三季度末的规模不足2亿元,其中金信核心竞争力的规模仅有700万元,光大保德信瑞和A、银河文体娱乐等基金的规模均不足5000万元;而在近一个月业绩排名前十的基金中,有六只规模在5亿元以下,占据半壁江山。

      “俗话说船小好掉头,在板块频繁轮动的行情下,迷你基金反而可以灵活的调仓换股,不会对行情死扛,也不用太多考虑流动性和冲击成本,再加上打新、定增等交易方式,小规模基金很容易在震荡市弯道超车。”上海某FOF基金经理向券商中国记者解释道。

      与此同时,今年众多迷你基金在业绩靠前后规模暴涨的先例,显然对后来者有极大的吸引力。以目前业绩排名第一的前海开源新经济为例,该基金年内收益率高达119.03%,截至三季度末的规模为65.74亿元,相比年初的1.28亿元增长了50多倍;再比如,广发多因子的年初规模仅有1.24亿元,而凭借年内超80%的优异业绩,该基金三季度末规模已经大涨至138.37亿元,增幅高达110倍。

      有基金公司市场部人士坦言,对于迷你基金来说,摆在面前的只有两条路,一条是规模持续萎缩被迫清盘,另一条是搏一把高收益吸引投资者,基金或许能因此起死回生。从这个角度来看,迷你基金为了追求收益“铤而走险”的赔率其实很高,所以,不少迷你基金的操作会相对激进,投资者需要谨慎判断。

      基金年末冲刺,如何布局跨年行情

      随着11月接近尾声,基金年度排名也将进入冲刺阶段,如何布局跨年行情成为备受市场关注的问题。从多家基金公司的观点来看,高景气度的新能源和军工仍然是普遍看好的方向,此外,部分机构也建议投资者关注消费和医药的逆向布局机会。

      中欧基金认为,近期的震荡仍是调整配置的窗口期,中长期建议关注受益于双碳政策的绿色电力等公用事业,近期因新能源和周期行业的下跌遭错杀,题材存在短期修复机会;此外,考虑到消费板块相较科技等其他赛道的相对估值优势,建议关注其中食品饮料和家用电器等行业在四季度的估值轮动机会。

      博时基金权益投资三部总经理助理兼基金经理兰乔认为,目前临近年底估值切换的时点,军工行业这一波行情将会有一定的持续性。从基本面来看,兰乔看好未来2-3年军工行业的表现,其坚实的基本面得益于以下三个方面:一是国家明确需要提升国防实力的目标;二是国防军费充足;三是供应端的军事技术已跟上。在未来军工行业确定性增长的背景下,军工行业会出现很多投资机会,如先进导弹和战机、先进材料以及电子元器件,明年会更加重视整个发动机产业链,以及去挖掘相关投资机会。

      但兰乔也提示道,军工行业容易受事件影响,特点是波动性大,投资者切不可因为一时的上涨冲动买入,又因为后期大幅调整而含泪卖出。若有意向投资这个板块,首先需认清自己的风险承受能力,其次要能忍受它的大幅波动,不然容易出现高买低卖的现象,进而影响投资体验。

      诺德基金高级研究员阎安琪认为,在市场上优质供给不断涌现的情况下,全球智能新能源汽车产业高景气度将在明年持续。其中,对于电动化,重点关注的是上游的锂资源,中游的锂电池,以及隔膜、电解液等材料环节,其中各环节龙头标的仍是主要的投资标的,此外,预期差和估值差将带来结构性机会,例如三元正极、铜箔、铝塑膜等环节;对于智能化,国产芯片替代、智能座舱、智能驾驶的决策和执行端将值得关注。

      (文章来源:券商中国)

    关键词:

    逆袭,军工

    审核:yj136 编辑:yj127

    免责声明:

    1:凡本网注明“来源:***”的作品,均是转载自其他平台,本网赢家财富网 www.yjcf360.com 转载文章为个人学习、研究或者欣赏传播信息之目的,并不意味着赞同其观点或其内容的真实性已得到证实。全部作品仅代表作者本人的观点,不代表本网站赢家财富网的观点、看法及立场,文责作者自负。如因作品内容、版权和其他问题请与本站管理员联系,请在30日内进行,我们收到通知后会在3个工作日内及时进行处理。

    2:本网站刊载的各类文章、广告、访问者在本网站发表的观点,以链接形式推荐的其他网站内容,仅为提供更多信息供用户参考使用或为学习交流的方便(本网有权删除)。所提供的数据仅供参考,使用者务请核实,风险自负。

    版权属于赢家财富网,转载请注明出处
    查看更多
    • 内参
    • 股票
    • 赢家观点
    • 娱乐
    • 原创

    桥水中国新产品一周募资80亿 外资私募资产管理规模迎来井喷期?

    相比境内众多私募机构一旦业绩出色就迅速扩张,外资私募机构普遍选择稳步扩张策略。“没想到一款外资私募产品也能募到80亿元。”国内某财富管理机构负责人王强(化名)向...

    服装家纺个股异动 万里马触及涨停

    今日走势:万里马(300591)今日触及涨停板,该股近一年涨停3次。异动原因揭秘:1、公司主要从事皮具产品的研发设计、生产制造、品牌运营及市场销售业务,公司经营的产品...

    调研马不停蹄 外资机构盯上“国潮”板块

    2021年以来外资机构对A股公司的调研力度大幅提升。值得注意的是,外资机构对一些新兴“国潮”类公司的关注度迅速升温。10月以来,已有多家海外知名机构频频调研“国潮”...

    券商业绩与估值背离 密集再融资或是一大原因

    2021年,成为券商股行情开启分化的元年,今年的券商股似乎有点小个性,不再是一窝蜂普涨、普跌,“牛市旗手”的角色也逐渐淡化。截至发稿,A股券商股年内平均跌幅为17.12%。

    早知道:2021年11月24号热点概念与题前瞻【附股】

    23号沪深指数早盘略微低开随后分化表现,沪指延续上攻动作全天红盘运行,深成指未能回补缺口,市场交投情绪活跃,两市上涨占比55%,2441家上市公司红盘报收。盘面上,电...

    早知道:2021年11月23号热点概念与题前瞻【附股】

    22号沪深指数早盘高开高走,创业板与科创50涨幅达2.5%,上证50微跌,市场情绪活跃,两市上涨占比55%,2454家上市公司红盘报收。盘面上,宁德时代涨超6%,股价再创历史新...

    有关钛的股票有哪些,钛白粉是干什么用的

    近年来,钛板块的个股出现异常波动,吸引了不少投资者的关注,很多投资者开始购买钛相关的股票,那么,有关钛的股票有哪些?钛白粉是干什么用的?

    北京自住房取消了?还有自住房存在吗?怎么申请?

     在大多数中国人看来,买房是必要的,甚至值得一生追求。但由于这种需求,房价居高不下,特别是一些一线城市,90%以上的普通工薪白领买不起房。所以国家为了减轻购房者...