“半导体”还是“机器人”？市场风格进入重塑期，主线再临方向选择

　　昨日市场探底回升最后一个缩量的小红K报收。而随着机器人方向午后获得资金的明显回流，整体的市场情绪有所回暖，最终呈现普涨反弹。

　　从资金流向来看，目前市场在经历前几日的回调后，资金产生了一定的分歧。一部分资金从高位赛道方向获利了结后，选择向相对低位以及落后的方向进行切换，其中最具有代表性的就是半导体及元件概念。其中代表个股大港股份斩获三连板，次新【华大九天(301269)、股吧】3天涨超40%，虽然部分是受到了短期外围事件的刺激与驱动，但可以说前期赛道反弹过程中相对落后滞涨的半导体及元件概念，在近期翻身成为了市场最具有延续性的方向。

　　从逻辑的角度来看，随着外围环境的影响，市场开始重新重视半导体产业国产化的重要性，最核心的环节就是设备、材料以及其他的细分分支，比如EDA，因此这一轮领涨的华大九天、广信材料、【彤程新材(603650)、股吧】等都是基于这个逻辑。而从当前半导体景气周期分化以及前期大基金事件扰动来看，后续关注的焦点同样应该聚焦以材料与设备领域。

　　而另一部分的资金依旧选择回流前期最为火爆的机器人方向，可以看到不少个股完成了对于昨日下跌的反包，其中几大人气标的，【江苏北人(688218)、股吧】、中大力德、精伦电子更是再度涨停。在近1个月的时间内机器人概念表现抢眼，正在取代新能源汽车，成为资本市场上机构调研和资金关注的“C位”，因此机器人本轮上涨的过程，其中不乏埃斯顿、绿的谐波这种长趋势上涨的个股。可以机构的配置资金与短线题材炒作资金之间形成了共振，共同推动了本轮机器人行情。因此在资金介入程度较深的背景下，机器人方向短线反复活跃的概率依旧不低。

　　就目前来看，这两种资金相互角力，半导体晋升或者机器人回归都有可能成为主线方向，当前要做保持足够的耐心，等待市场进一步确定时再行跟随。从指数角度来看，昨日触及冰点后有所回暖，短期指数或有望延续修复态势，但后续重点留意周二放量下跌的高点3230附近，如在后续的走势无法将其有效站上，那么在上证指数无法摆脱下跌中继结构的背景下，市场仍存在进一步向下探底的风险，因此当前的用来操作的仓位不可过重，且仍应以短线试单为主。