普涨反弹下资金集中回流成长赛道，热点轮动仍是后市主旋律

　　导读：①商业航天及太空光伏领涨，受消息催化 + 筹码沉淀支撑，后续料分化，留意短线节奏；②有色冶炼加工概念随金价反弹修复，短期仍有向上预期，但套牢盘与国际金价高波动依旧存压；③AI 应用、算力租赁反复活跃，受产业催化延续性较强，可关注低位补涨机会。

　　昨日市场普涨反弹，三大指数探底回升全线收红，深成指涨超2%。不过目前市场整体仍处于震荡结构之中，短时间想要走出连续普涨的难度较高，后续大概率仍在热点轮中寻找结构性机会为主。

　　商业航天概念全天领涨，巨力索具再度涨停录得10天5板，中超控股2连板，航天发展、通宇通讯、神剑股份等前期人气股同样涨停。另外作为其延伸细分的太空光伏概念股同样走强。海优新材、钧达股份、福斯特、奥特维等个股涨停。消息面上，主要还是受到了Space X与人工智能企业xAI公司合并后估值或达到1.25万亿美元的催化。

　　而站在市场维度，商业航天经历前期整理后，板块拥挤度已显着降低，筹码沉淀较为充分，所以昨日获得资金的集中回流也在情理之中。不过需注意的是，昨日盘中商业航天走势并非一帆风顺，盘中受其余热点轮动卡位的影响，震荡幅度不低。在目前的市场环境下，想要再度开启新一轮板块性主升行情的概率相对较低。后续大概率还是会再度陷入分化，留意短线节奏为宜。

　　此外随着国际金价的快速反弹，昨日有色冶炼加工概念也于盘中探底回升。其中湖南黄金完成反包录得7天6板，晓程科技同样涨超18%，此外，紫金矿业、铜陵有色、北方稀土、洛阳钼业等人气权重同样展开反弹。预计短期仍存在向上修复之预期。不过需注意的是，贵金属相关个股在此前的调整中累积了较大的套牢盘，在整理时间并不充分的情况下，想要将其完全化解的或存难度。另外，目前国际贵金属价格依旧维持着较高的波动，对于有色冶炼加工概念的不确定风险尚未完全消除，故对于该方向仍先偏谨慎看待为宜。

　　AI应用、算力租赁方向反复活跃。浙文互联11天5板，网宿科技、利通电子等依旧保持趋势行情。受近期多家国产模型厂商更新模型进展，以及大厂AI入口争夺等催化影响，AI应用及其相关的算力租赁方向的市场关注度显着提升，并且相关个股也逐步走出了较强的延续性。在此背景下仍可关注低位异动个股的补涨机会。