市场延续震荡反弹结构，涨价主线全面扩散，留意板块间的轮动机会

　　导读：①涨价主线全面扩散，覆盖有色、油气、化工、建材、科技等多领域，成为当前市场核心主线；②磷化工受国防关键物资消息刺激持续强势，短期大涨后或迎来分；③津巴布韦暂停锂矿出口，利好国内碳酸锂价格；④科技股涨价逻辑持续发酵，存储芯片、上游材料(玻纤、铜箔等)表现强势，可关注轮动机会。

　　昨日市场延续震荡反弹，三大指数全线收涨的同时，量能进一步提升，个股依旧是涨多跌少。不过鉴于指数即将再度面临前高压力的考验，能否进一步放量上攻便是后续所需关注的重点。

　　涨价概念延续近期强势，并从起初的有色向油气、化工、建材、科技等更广阔的范围扩散。涨价已经不再是特定领域的独有现象，几乎各个行业都有涨价资产、都在交易涨价。根据兴业证券的研报统计，年初以来涨幅居前的30个概念指数，25个均与涨价相关，“涨价”作为“景气”的代名词和决定风格扩散的核心因素，正逐步成为当下市场最重要的主线。

　　受草甘膦等产品被美国纳入国防关键物资的消息持续发酵，磷化工延续强势，澄星股份、六国化工、和邦生物等个股连板晋级。市场分析认为，磷供给端受环保政策限制，磷矿及下游主要产品供给扩张难，叠加下游新能源需求增长，产业链中期景气度存在有力支撑。但就短线节奏而言，连续两日大涨后，短线情绪或趋于高潮，特别是昨日午后部分个股一度出现放量炸板的情形，预计该方向的分化可能会有所加大。

　　锂矿板块同样值得关注，昨日盘后又传出津巴布韦矿业部宣布立即暂停所有原矿及锂精矿出口。中信证券研报认为，此次政策旨在加强矿产监管，推动矿产品深加工发展。2025年中国19%的进口锂精矿来自津巴布韦，计2026年津巴布韦锂资源产量占全球12%，该国的锂矿出口禁令将导致中国碳酸锂短期供应愈发紧缺，有望推动锂价大幅上涨。另一方面，相较于其余资源类周期股，目前锂矿相关个股仍存一定的位阶优势，在上述利好催化下，预计短线资金仍将加速涌入该方向。

　　此外科技股内部的涨价逻辑也被资金进一步挖掘，除了反复活跃的存储芯片以外。上游材料分支更为受到青睐，如玻纤概念延续强势，铜箔、钻针等上游材料也迎来加速。其中菲利华、鼎泰高科均涨超10%创下新高，胜宏科技、沪电股份等权重同样涨幅居前。后续仍可跟随涨价逻辑的延伸，寻找热点的轮动机会。