缩量调整后修复预期升温，电网设备反复活跃，油气高位或迎分歧

　　导读：①市场缩量调整，抛压缓解，外围回暖，今日存修复预期，反弹强度决定后市；②电网设备受政策 + 出海双驱动走强，资金回归基本面信号明确；③AI 视频进入 “秒元时代”，推理算力需求大增，产业拐点加速。

　　昨日市场延续调整，不过量能大幅萎缩，市场整体的抛压已有所缓解。结合外围市场已先行回暖，今日市场或存修复预期，反弹强度仍是判定后续走势的关键。

　　电网设备方向昨日率先走强，板块中超10股涨停。一方面，国家电网发布服务新能源高质量发展十项举措，明确“十五五”4万亿元电网投资落地方向 另一方面，出海逻辑同样得以强化。高盛指出，2025年至2030年，全球电网投资规模将达到12万亿美元。电网板块中龙头企业海外营收增速预期超20%，板块当前的盈利确定性与估值吸引力形成了良好的共振。

　　从市场角度来看，电网设备板块走强，可视作资金尝试脱离地缘局势扰动、回归基本面的信号，若市场如期回暖的情况下，该方向能否更进一步值得关注，若能延续资金正反馈，或将带动更多板块逐步摆脱外部情绪影响，重归自身产业逻辑。

　　另外目前市场高标依旧集中在油气股之中，准油股份3连板，洲际油气7天5板，水发燃气4连板，山东墨龙3连板。 不过随着昨日晚间国际油价有所回落，或一定程度上限制油气股进一步炒作的情绪。本轮油气上涨主要依赖地缘事件驱动，情绪溢价与短期波动风险显着放大，在事件完全化解以前，即使短线情绪承压，预计后市也存在反复的可能。

　　此外，昨日晚间消息免另一大关注的重点为Seedance2.0价格公布，按实测数据，生成15秒视频需消耗30.888万tokens，以纯生成模式核算，单条成本约15元，折合每秒1元，标志行业正式进入“秒元时代”。一方面，AI视频规模化商用的拐点将加速到来，算力需求从训练转向推理为主，消耗量级大幅提升，算力效率与成本控制，倒逼模型与硬件持续优化。