蓝思科技(300433)业绩略超预期 2018年成长动能依然

    来源: 互联网 作者:佚名

    摘要: 大客户拉货带动业绩爆发,Q4单季盈利创历史新高:四季度大客户拉货进入旺季,同时经过三季度磨合,公司主要客户新产品良率迅速提升,带动盈利能力快速上行,Q4单季度实现净利润11.5-14.5亿元,中枢在1

      大客户拉货带动业绩爆发,Q4单季盈利创历史新高:四季度大客户拉货进入旺季,同时经过三季度磨合,公司主要客户新产品良率迅速提升,带动盈利能力快速上行,Q4单季度实现净利润11.5-14.5亿元,中枢在13亿元左右,环比实现翻倍以上增长,盈利能力创历史新高。展望一季度,在X出货带动下,产能利用率有望继续维持高位,淡季不淡。

      双玻璃方案大势所趋,持续高成长动力强劲:机身设计去金属化是大趋势,其中玻璃方案成熟度高,成本更低,有望成为中高端机型主流方案。从量上看,双玻璃,一片到两片,从价值上看,2.5D到3D,价值量数倍增长,将带动行业规模快速爆发。玻璃加工属于技术、资本及人力密集型行业,现有龙头先发优势明显,公司可转债项目加速产能扩张,未来将充分受益于行业爆发。公司Q4在大客户新品方面,良率、份额等方面全方位优于竞争对手,玻璃加工龙头地位已奠定,公司2018年受益于大客户双玻璃方案做全年、国产双玻璃方案跟进(大部分中高端机型后盖采用的是3D玻璃)等因素带动下,高增长有望继续。

      加速围绕玻璃打造一站式平台,未来成长路径明晰:公司加速围绕玻璃打造一站式解决方案平台,例如与日写合作落地,由玻璃进一步向sensor与贴合领域拓展,依托客户资源优势,承接日系企业产业转移,玻璃+传感器+贴合的消费电子一站式解决平台初步成型,大客户单机价值量大幅提升,2018年将率先在可穿戴领域落地,后续进一步拓展至其他产品线,接力2017-18年大客户双玻璃方案驱动的高成长。此外汽车电子等其他领域布局也在积极推进,成长动能叠加,未来高成长路径明晰。

      投资建议:公司为行业龙头充分受益外观创新大趋势,同时公司平台布局不断,长期成长路径进一步明晰,我们预计2017/18/19年净利润为22.5/35.7/50.3亿元,增速为87%/59%/41%,EPS为0.82/1.37/1.92元,"买入"评级。

      风险提示:双面玻璃方案渗透率低预期,3D玻璃渗透率低预期。

    关键词:

    玻璃,客户,公司,方案,成长

    审核:yj196 编辑:yj127

    免责声明:

    1:凡本网注明“来源:***”的作品,均是转载自其他平台,本网赢家财富网 www.yjcf360.com 转载文章为个人学习、研究或者欣赏传播信息之目的,并不意味着赞同其观点或其内容的真实性已得到证实。全部作品仅代表作者本人的观点,不代表本网站赢家财富网的观点、看法及立场,文责作者自负。如因作品内容、版权和其他问题请与本站管理员联系,请在30日内进行,我们收到通知后会在3个工作日内及时进行处理。

    2:本网站刊载的各类文章、广告、访问者在本网站发表的观点,以链接形式推荐的其他网站内容,仅为提供更多信息供用户参考使用或为学习交流的方便(本网有权删除)。所提供的数据仅供参考,使用者务请核实,风险自负。

    版权属于赢家财富网,转载请注明出处
    查看更多
    • 内参
    • 股票
    • 赢家观点
    • 娱乐
    • 原创

    ST板块+服装+预重整 ST柏龙触及涨停

    今日走势:*ST柏龙(002776)今日触及涨停板,该股近一年涨停43次。异动原因揭秘:1、公司是一家专注于服装设计,同时根据客户要求对公司设计款式提供配套组织生产服务的...

    光模块+外销 联特科技触及涨停

    今日走势:联特科技(301205)今日触及涨停板,该股近一年涨停8次。异动原因揭秘:1、公司专注于光通信收发模块的研发、生产和销售,是国内少数可以批量交付涵盖10G、25G...

    欧圣电气:截至2023年11月20日公司的股东总数为15,314户

    消息,欧圣电气(301187)11月21日在投资者关系平台上答复投资者关心的问题。投资者:请问,截至2023年十一月20日公司的股东总数是多少?谢谢欧圣电气董秘:尊敬的投资者您...

    深深房A:公司战略规划将与控股股东沟通,如触及信息披露标准将严格按照监管规则进…

    消息,深深房A(000029)11月21日在投资者关系平台上答复投资者关心的问题。投资者:董秘好。请问:战略编修报告是否完成?谢谢!深深房A董秘:感谢您对公司的关注!公司...

    早知道:2023年11月21号热点概念与题材前瞻

    上证指数目前处于短线上涨趋势中,依据赢家江恩价格工具得出:当前支撑位:3053.04点、3063.04点,当前阻力位:3071.39点、3152.02点,由赢家江恩时间周期工具展示得出:...

    早知道:2023年11月20号热点概念与题材前瞻

    上证指数目前处于短线上涨趋势中,依据赢家江恩价格工具得出:当前支撑位:2977.96点、3018.56点,当前阻力位:3063.04点、3073.41点,由赢家江恩时间周期工具展示得出:...

    K线图中阴阳线的分析和走阴的科学解释

    K线图被称为蜡烛图、日本线、阴阳线、,也就是股民们常说的“K线”,它源于日本18世纪都川幕府时代(1603 ~ 1867年)的米市交易。由于其显示方法独特,人们将其引入股...

    上市的股票从哪来,如果股价过高了该怎么办?

    天天说上市公司的股票,但是你知道上市的股票从哪来,如果股价过高了该怎么办?想必绝大多数人都是不知道的,那么,还不跟小编一起去看看吧。