机构喜防守 个人爱进攻 基金持有人结构折射投资偏好

　　从2020年公募基金持有人结构来看,机构投资者和个人投资者去年的“打法”明显分化——个人投资者表现相对激进,大手笔进攻权益型基金。而机构投资者则相对保守,逐步减持股票类基金,加码固收类基金。此外,无论是机构还是个人,持有FOF基金份额均大比例提升。

　　据天相投顾统计,截至2020年底,在公募基金16.47万亿份额中,机构投资者持有8万亿份,占比48.57%,较2019年年末的49.77%降低了1.2%。

　　从基金类型来看,个人投资者对权益基金投资,表现出极强“进攻性”。天相投顾数据显示,截至2020年底,股票型基金和混合型基金的个人投资者持有份额分别为7898.20亿份和20754.83亿份,相比2019年底分别增长了3326.75亿份和9901.86亿份。

　　从持有人结构来看,2020年年底,股票型基金和混合型基金的个人投资者占比分别为72.85%和77.48%,而2019年底个人投资者占比分别为57.82%和73.40%,分别提升了15.02个百分点和4.08个百分点。

　　机构投资者表现相对“保守”,更青睐固收类产品。无论持有份额还是占比,相比2019年末,机构投资者更偏好货币基金和债券基金。天相数据显示,截至2020年底,货币基金和债券基金的机构持有份额,较2019年分别增长4272.81亿份和8734.25亿份。货币基金和债券基金的机构投资者占比分别为36.83%和92.82%,而2019年底的比例分别为35.67%和90.26%,分别提升了1.16个百分点和2.56个百分点。

　　与此同时,机构投资者加码混合型基金,减持股票型基金。天相数据显示,混合型基金的机构持有份额在2019年年末为3932.72亿份,2020年年中为4633.70亿份,到2020年年末为6032.83亿份。股票型基金的机构持有份额在2019年年末为3334.72亿份,2020年年中为3310.70亿份,到2020年年末仅余2944.26亿份。

　　此外,机构投资者和个人投资者都对FOF投资表现出强烈兴趣。

　　天相数据显示,截至2020年年末,机构投资者和个人投资者分别持有FOF的份额为66.08亿份和620.63亿份,这一数据相比2019年末的17.10亿份和250.62亿份,分别增长了286%和148%。同时,机构投资者的持有比例从2019年末的6.39%,提升至9.62%。

　　此外,从单只基金的持有人户数来看,在所有非货币基金产品中,商品ETF最受欢迎,而这些排名居前的商品ETF基金都和黄金投资有关。其中,博时黄金交易ETF联接C、华安黄金易ETF联接C、易方达黄金交易ETF联接C的持有人户数位居前三,持有人户数均达到千万级别。

　　个人投资者最为偏爱的前三只权益型基金(包括股票型、混合型)分别为招商中证白酒指数、景顺新兴成长混合和易方达中小盘混合,截至2020年末持有人户数分别为705.81万、360.16万和313.09万,成为当之无愧的“国民”基金。

　　除了上述3只基金“坐拥”百万基民,还有31只基金也拥有上百万投资者。其中,持有人户数在200万到300万之间的基金有7只,分别为交银双息平衡、诺安成长混合、交银新生活力灵活配置混合、交银新成长混合、招商国证生物医药指数、易方达消费行业和中欧医疗健康混合C。