明星基金经理淘金策略有变！刘格菘、朱少醒、焦巍正布局这些细分赛道

　　在主要赛道机会挖掘充分的背景下,基金经理正深入到细分的小赛道中。

　　在大赛道被轮番挖掘、估值高企、抱团风险日益提升的背景下,一些明星基金经理正试图在细分赛道上寻找投资机会。最新披露的上市公司半年报显示,改性塑料、功能护肤、智能控制器等一批细分赛道上市公司纷纷进入基金大佬的股票池。

　　看起来有点冷门、小众的智能控制器行业,吸引了多位明星基金经理的参与。

　　根据最新披露的信息显示,智能控制器领域的两大龙头,均吸引了一些明星基金经理的参与。拓邦股份披露的信息显示,明星基金经理归凯管理的多只基金,在第二季度内新进成为拓邦股份的十大流通股东,他管理的嘉实新兴产业基金截止第二季度末买入拓邦股份至1118万股。

　　此外,归凯管理嘉实远见基金、嘉实核心成长基金也在二季度内持有拓邦股份合计约1900万股。也就是说,归凯所管基金持有拓邦股份至少3000万股。不过,虽然归凯持有的拓邦股份数量巨多,但归凯所管基金规模很大,因此,拓邦股份对归凯而言,依然是一只隐形重仓股,该只股票未能进入归凯所管基金的前十大股票名单中。

　　或因归凯持有的拓邦股份数量太多,其他明星基金经理绕道拓邦股份,盯上了这家智能控制器公司的竞争对手——【和而泰(002402)、股吧】。此前也曾出现过,明星基金经理张坤加仓“酱油老二”中炬高新,而刘彦春则在同期重金布局酱油龙头海天味业。业内人士认为,出于业绩排名、流动性等因素的考虑,一些明星基金经理会在一定程度上避免和主要竞争者同质化持股,除非没有好的选择。

　　和而泰在智能控制器领域,与拓邦股份堪称双雄争霸。这家上市公司披露的半年报信息显示,明星基金经理朱少醒所管的富国天惠精选基金在第二季度内大幅加仓,加仓比例高达44%,截止今年第二季度末,朱少醒所管的这只明星基金持有和而泰约1730万股。

　　与拓邦股份类似的情况,尽管朱少醒所管基金持仓数量多,对和而泰影响较大,但因富国天惠基金规模巨大,和而泰对富国天惠精选基金而言,也只能是一只隐形重仓股,未能进入十大核心持仓。

　　值得一提的是,和而泰在8月21日披露的基金调研信息显示,中欧基金、易方达基金、汇添富基金、南方基金等一批顶流基金公司在8月18日调研公司,显示出各路基金对智能控制器行业相关标的的关注。

　　值得一提的是,多个明星基金经理深入到智能控制器这样的细分赛道,显示出A股市场主要赛道被轮番挖掘后,主力资金对A股产业链上的赛道挖掘正在变得精细化,功能护肤赛道又是一个典型例子。

　　“化妆品赛道竞争很激烈,可以说它不是好的赛道,只能深入到里面的细分赛道,比如功能护肤赛道还不错”华南地区的一位基金经理接受券商中国记者采访时直言,化妆品赛道目前国内品牌企业和国外品牌差距较大,因为国内品牌在中国大陆所占市场份额较少,这些国产品牌很难说是化妆品的龙头企业,此外,多个国内上市公司本身也在激烈竞争,短期也很难看出谁能最终胜出。但这位基金经理认为,功能护肤赛道在化妆品赛道里面是一个比较稳妥的细分领域,因为该领域的核心龙头只有一家上市公司,而且做得比国外品牌还好。

　　上述基金经理所指的功能护肤赛道实际上就只有一家上市公司——【贝泰妮(300957)、股吧】。更关键的是,即便考虑在国内销售的洋品牌,贝泰妮在国内市场也是龙头,欧睿数据统计,贝泰妮2020年在中国功能护肤领域的市场份额达到21.6%,超过雅漾、薇姿、理肤泉等国际大牌。

　　上述信息意味着,贝泰妮所在的功能护肤小赛道,明显区别于国际品牌掌控的化妆品大赛道,也是吸引明星基金经理关注该细分赛道的核心因素。

　　贝泰妮披露的半年报信息也显示,明星基金经理葛兰、焦巍纷纷重金布局。焦巍所管的银华富裕主题基金截止第二季度末持有贝泰妮达到610万股,环比增幅达到48%。葛兰所管的中欧阿尔法基金也持有贝泰妮超过70万股。

　　顶流基金经理在细分小赛道领域上的深挖,还有诸如宇新股份、【普利特(002324)、股吧】等。

　　【宇新股份(002986)、股吧】目前市值只有75亿,这是一家做可降解塑料的公司,属于典型的细分赛道。宇新股份披露的信息显示,明星基金经理邬传雁已在第二季度内将其列入独门重仓股,也是这位基金大佬的一只隐形重仓股,他管理的泓德臻远回报和泓德远见回报分别持有宇新股份251.57万股、212.75万股,为宇新股份的第九和第十大重仓股。

　　市值如此之小的上市公司,吸引着管理资金近500亿的基金大佬的关注,也成为该股近期强势走高的逻辑之一。券商中国记者注意到,尽管近期A股指数连续杀跌,但宇新股份连续五日股价拉升,五日股价的累计涨幅超过40%。

　　改性塑料也是一个细分赛道,这一细分赛道吸引了顶流基金经理刘格菘、明星基金经理蔡嵩松的关注。

　　普利特市值不足150亿,但却吸引了多个明星基金大佬的布局。该公司披露的中报显示,刘格菘管理的广发小盘成长、广发多元新兴两只基金在今年第二季度末合计持有普利特超过4400万股。此外,蔡嵩松管理的诺安成长在二季度内也新进该股十大流通股股东名单,持有约1000万股。

　　改性塑料虽然赛道较为细分和冷门,但却和汽车轻量化的应用密切相关。该细分赛道上的多个上市公司均有明星基金经理的布局,比如国恩股份披露的信息也显示,富国基金杨栋所管的两只基金在二季度内新进该股十大流通股东名单,同时,社保基金也在二季度增持该品种,显示出主力资金的淘金机会越来越多的开始转向细分赛道。