邦达亚洲:美联储降息预期重燃 黄金持续反弹

　　2月19日，继1月CPI增幅全线超预期之后，1月份美国整体PPI以及核心PP增长幅度同样超过经济学家普遍预期，主要受到美国服务业成本大幅跃升的推动，同时也凸显出美国通胀的高度粘性水平。美国劳工部（Labor Department）周五公布的最新数据显示，代表生产者终端需求指标的生产者价格指数（PPI）较去年12月环比上升0.3%，超过经济学家们普遍预期的0.1%，同时该指数较上年同期上涨0.9%，也超出经济学家们预期的同比增长0.6%。PPI数据公布后，美国国债延续了抛售势头。对于利率预期最为敏感的2年期美国国债收益率则升至去年12月中旬以来的最高水平，当时美联储主席鲍威尔暗示基准利率已见顶。PPI数据公布之后，CME“美联储观察工具”显示，利率期货交易员们大幅降低了对于5月降息的预期，认为5月份降息的可能性只有四分之一，6月降息预期则大幅升温。同时预期2024年降息不到100个基点，3月份降息的这一预期则可谓彻底被击碎。

　　另外，最新的Kitco News每周黄金调查显示，华尔街和散户的价格预期再次出现分歧，很大一部分散户投资者预计未来一周可能上涨，而分析师则认为贵金属价格有充分理由下滑。 上周，有14名分析师参与了Kitco News黄金调查，华尔街似乎认为黄金短期内上涨的潜力很小。只有3位专家（即21%）预计未来一周金价将会上涨，而8名分析师中的绝大多数（占57%）预计未来一周金价会下跌，另外3位专家（即21%）预计金价将在未来一周横盘整理。 Kitco的在线民意调查共有221票投出，多数民众仍保持看涨态度。94名散户（占42%）预计未来一周金价上涨。另有72名受访者（即33%）预测价格会更低，而55名受访者（即25%）对贵金属的近期前景持中立态度。

　　今日需要关注的数据不多，仅有加拿大1月工业品价格指数月率一项数据值得大家关注。

　　黄金/美元

　　上周五黄金震荡上行，收复2010关口，现汇价交投于2020附近。除空头回补和2000关口所形成的技术面买盘对黄金构成支撑外，日前美国表现疲软的零售销售数据重燃美联储的降息预期也是支撑黄金止跌反弹的重要因素。此外，时段内美国整体表现疲软的经济数据也对黄金构成了一定的支撑。今日关注2030附近的压力情况，下方支撑在2010附近。

　　美元/日元

　　上周五美元/日元震荡上行，日线小幅收涨，现汇价交投于149.90附近。除空头回补对汇价构成了一定的支撑外，美元指数在良好PPI数据的支撑下止跌反弹也对汇价构成了一定的支撑。此外，美债收益率上行也对汇价构成了一定的支撑。不过，对日本央行干预汇市的担忧，限制了汇价的反弹空间。今日关注151.00附近的压力情况，下方支撑在149.00附近。

　　美元/加元

　　上周五美元/加元震荡上行，日线小幅收涨，现汇价交投于1.3480附近。除空头回补对汇价构成了一定的支撑外，美元指数在空头回补和良好PPI数据的支撑下止跌企稳也对汇价构成了一定的支撑。不过，原油价格走高和美联储降息预期重燃限制了汇价的反弹空间。今日关注1.3550附近的压力情况，下方支撑在1.3400附近。