黑色星期一！煤炭系盘中“巨震”，铁矿石日内再度跌停，该怎么操作？

　　6月20日，国内商品期货收盘多数下跌。跌幅方面，铁矿跌停，焦炭跌超11%，焦煤跌超10%，热卷跌超6%，螺纹、原油、乙二醇跌超5%，棕榈油、燃油、硅铁、线材、动力煤、沥青、沪锡跌超4%；涨幅方面，苹果、红枣涨超2%，生猪、LPG、玻璃、不锈钢、鸡蛋涨超1%。

　　消息快讯

　　1、国家发改委：近日，在国家发展改革委统一部署下，各地发展改革部门会同市场监管等部门组成调查组，全面开展落实煤炭价格调控监管政策拉网式调查。从反馈的部分调查结果看，已查实一些企业煤炭销售价格超出合理区间。如江苏省某贸易流通企业5月份销售产自陕西的煤炭，有3笔中长期交易价格超出合理区间。下一步，发展改革部门将会同相关方面持续抓好煤炭价格政策落地见效，对价格超出合理区间的，切实做到发现一起，约谈一起，查处一起。对发现主观恶意大幅度提高价格超出合理区间的，将立即予以通报，并作为涉嫌哄抬价格线索移送有关部门依法惩处。

　　2、伦敦金属交易所(LME)：铝库存减少3425吨，铜库存减少1000吨，镍库存减少12吨，铅库存增加425吨，锡库存增加70吨，锌库存减少850吨。

　　3、船运调查机构ITS数据显示，马来西亚6月1-20日棕榈油出口量为738368吨，上月同期为824589吨，环比下降10.46%。

　　重点品种分析

　　黑色

　　截至今日收盘，黑色系再度崩跌，原料端三品种跌势居前。其中铁矿主力合约收盘跌停报746元/吨，焦炭主力合约收跌11.48%报2921元/吨，焦煤主力合约收跌10.61%报2322元/吨。

　　对于近日黑色系持续下挫的原因，市场普遍认为受两方面因素的影响：一是日前美联储宣布加息75个基点。据了解，此次加息是自1994年以来单次加息最大幅度，显示出控制通货膨胀的紧迫性，导致全球货币流动性骤然紧缩，大宗商品价格承压下跌。二是需求预期的打破。此前在6月上海开启复工复产的背景下，市场普遍预期黑色系需求将迎来强劲复苏。但从近日国家统计局公布的5月新开工面积、大中城市商品住宅销售价格等数据来看，目前房地产行业表现仍偏弱，叠加粗钢压减的重提，黑色系需求复苏预期就此被打破，负反馈开始出现。因此在上述因素的影响下，目前市场对于黑色系情绪较为悲观，导致了近日的接连下挫。

　　除此之外，具体到原料端焦煤、焦炭、铁矿三品种的大跌来看，除了受上述宏观因素以及需求端负反馈驱动以外，其自身供给面也出现了一些不利因素。焦煤焦炭方面，日内发改委再度发声。一方面，发改委价格监测中心在经济日报刊文称要增加煤炭市场供应，进一步保证我国电力供应，避免“拉闸限电”现象出现。另一方面，发改委官微日内也发文称，目前正在全面开展落实煤炭价格调控监管政策拉网式调查。监管对煤炭价格关注依旧，煤炭价格压力不减。铁矿方面，6月份处于季度末矿山冲量阶段，海外发运仍存增量预期，到港也将有所增加，当前供应面较为充足且有增加预期。

　　后市来看，华联期货表示，预计双焦震荡偏弱运行，重点关注疫情发展和地产基建的复苏。东海期货则表示，下半年矿石可能会呈现供增需减格局，大方向建议以逢高沽空为主。

　　棕榈油

　　周一盘中棕榈油再度下挫，主力合约收跌4.99%报10206元/吨，创下逾两个月新低。

　　中粮期货解读称，宏观方面，美联储宣布加息75个基点，将基准利率上调至1.50%―1.75%，这是美联储自1994年以来最大加息幅度。由于美联储的超预期加息力度，导致热钱回流，宏观偏弱，商品普跌。此外，由于印尼前期禁止棕榈油出口，国内棕榈油库存大幅增加，所以急于出口棕榈油。同时上周印尼出口专项税LEVY调整落地，主要内容为最高档LEVY由375美金/吨下调至200美金/吨。国内库存方面，上周棕榈油库存小幅上行，主要是受到印尼出口政策逐渐放开，本月预计到船将会明显增加，并且叠加棕榈油消费压制刚需预计月度库存可能会增加10WT以上。整体来看，棕榈油供给端进口增加，库存增加，需求偏弱，预计后市将进一步下跌，但短期不宜过分追空，注意持仓风险。

　　重点事件关注

　　1、21:00 欧洲央行行长拉加德做发言

　　2、次日00:45 美联储布拉德讨论通胀和利率