【调研】重庆再生铝市场报告：原料价高货少，企业产量减半

　　一、调研总结

　　目前重庆地区市场再生铝产能分布相对较为分散，其中西彭镇产业园、綦江工业园区为少数再生铝企业的集中地；而近年来由于政策优势一般，地区新投再生铝产能较少，且部分企业设备以及生产线也存在老化现象，需要进行进一步优化；当下重庆地区再生铝龙头企业主要以顺博、剑涛、帅翼驰、新格以及生琳等为代表，据富宝有色网数据测算，重庆市再生铝总产能在65-70万吨之间，铝加工产能220万吨左右；

　　根据本次调研所知，2023年上半年由于下游压铸订单需求的下滑、原料供应的下降以及价格居高不下、企业恶性竞争加剧等多重因素，多数重庆再生铝企业产量已近乎“腰斩”，中小企业生存压力扩大，不得不以短账期、现金结款等方式以加强自身竞争力；此外，从账期角度来说，据了解今年来部分重熔棒企业也开始存在有一定账期，基本维持在7-15天之间；

　　针对原料方面，由于合金锭加工费透明且信息流通迅速，目前重庆市场废铝基本处于“价高货少”状况，而不同企业对此应对措施又有所不同：

　　1、行业龙头企业：下游订单稳定，对原料需求量大，但过高的价格也做不了，只能提升适当价格通过账期的平衡进行减产生产，产量下滑幅度多在20-40%之间；

　　2、部分国资铝企以及高端合金铸造：对原料要求较高，多为下游企业返料为主，市场料可要但必须带票且含杂需较少，订单同样偏于稳定，产量受到下游企业订单影响浮动较大，上半年下降幅度多在10-20%之间；

　　3、传统中小型再生铝企：原料竞争较为激烈，价格战频发，而内卷导致的原料普遍高价进而迫使企业降低自身产量，避免亏损生产，平均产量下滑超50%，企业反馈部分情况下生产甚至不如做贸易更划算。

　　此外据了解，目前重庆地区合金锭冶炼企业铝水比例多维持在50%左右，部分厂家有计划在厂区内直接引进压铸企业，进行铝水直接利用，既能稳定订单同样也降低了运输成本。

　　综合而言，无论是从厂家还是供应商的角度来说，今年重庆再生铝市场均不容乐观，行业内卷不仅仅体现在厂家与厂家间，小到个体户间，大到上市企业，从原料端到成品材端，低需薄利带来的负面影响贯穿整个产业链。

　　富宝有色认为：

　　行业内卷并不奇怪，在价格以及利润透明化的当代，内卷是必然的，但如何应对内卷以及摆脱内卷才是企业值得去思考的；此外，重庆当前再生铝市场痛点一在原料，二在需求，三在政策；据了解，重庆地区近年来政策优势一般，企业综合税负基本在6.8-7.5%之间，相对部分税收洼地来说，存在一定差距，也变向增加着企业生产成本以及遏制了新增产能的投放；

　　二、调研代表企业

　　（包含企业设备、吨位、生产、采购、废料类型）

　　1.厂家A：公司主要生产各型号再生铝合金锭以及直供铝水等业务，近年来有计划增加大板锭生产线以及引入部分高端合金铸造计划；目前厂区内已引进一家压铸企业进行铝水直供，后续仍计划吸引压铸企业的入驻；在生产方面，由于市场废料紧缺以及原料成本较高，6月废料采购4000多吨，主要采购料型包括易拉罐、铝水箱以及各类生铝；目前企业拥有铝灰处理资质，一个月可处理铝灰2000多吨；在设备方面，建有三套熔炼炉，分别为100吨、50吨、30吨，宏发破碎线一条，分选线以及除漆、易拉罐拆包设备各一套；

　　2.厂家B：公司成立于1995年03月15日；目前集团在重庆、青海等多地设立公司，重庆公司为集团旗下铝板块项目，丰和厂区主要以生产大板锭为主，暂无铝水，长期与中铝、南山铝业等知名铝企合作；厂内共有3台熔炼炉，1台闲置；原料方面，目前丰和厂区内采购变形铝合金原料为主，且要求必须带票交易，定价模式按月均价为主，工厂返料占比较高。

　　3.厂家C：公司成立于2010年，诞生于中国铝加工之都——重庆市九龙坡区西彭镇,注册资金5000万元，现有员工220余人。目前集团可年产铝单板能力达150万平方米、全铝智能家居5万套，铝型材（板材）30000吨，建筑装饰项目30万平方米；其中新西亚以铝装饰材料为主，主要致力于铝幕墙材料、保温隔热材料、各种铝质材料表面处理、铝板深加工及新材料的研发、设计、制造、销售、安装。主要产品有铝幕墙板、造型铝质吊顶板、铝质蜂窝板、双曲面铝单板、彩色保温隔热板、不锈钢制品以及型材彩色喷涂

　　4.货场A：场地主要以回收当地废铝为主，料型包括易拉罐、铝线、生铝、机铝以及型材合金等等；月回收量在400-500吨之间，目前送货地区仍以四川、重庆地区为主；场地现设有两台打包机，一台为新购入广州环绿的压块机，一台旧压包机；同时还配有一套易拉罐压扁设备。

　　5.厂家D：专业从事铝合金研发、制造、销售及贸易的集团化企业。2012年，在铝合金锭事业基础上，创新产品模式，业内率先实现中远距离直供液态铝合金，为下游压铸企业大大节约了制造成本和减少了环保排放，坚持‘铝液输送服务’的经营战略也让公司实现了较快的发展。2020年4月，新建包头项目投产，2020年全集团制造、销售铝合金35万吨，销售收入超过50亿元。目前重庆厂区内共建有6套炉子，在使用的仅为两套半，大小为35+25吨；设备方面，厂内投入一套破碎线以及一台光选机，极大提高了废料的反复利用率，同时还配备一套脱漆设备。产量方面，由于原料紧缺，近月产量仅为3000吨左右，开工率不足50%。

　　6.厂家E：目前厂内建有三台炉子，近期新增了一台40吨的大炉，产品主要以ZL108、ZL109等高端铝合金锭为主，加工费较为客观；场地现有原料库存2000多吨，一部分为下游企业返料，采购料型包括：铝屑、铝销、干净机铝、轮毂、亮线等等，合金锭月产量在2000吨左右

　　7.厂家F：公司成立于2017年12月18日，注册地位于四川省广安市武胜县街子工业园区。目前旧厂区建有产能7万吨，现有月产量5000-6000吨，配备2套40吨熔炼炉，一套破碎线，暂无分选线；此外，新厂预计年内即将点火，设计年产能10万吨；原料方面，月采购量6000吨以上，场地废料库存2000多吨，其中包含400-500吨的铝线。

　　8.厂家G：现场地废料库存1000多吨，目前企业下设三家回收场地，月回收总量可大5000吨以上，不过生产厂区由于利润问题，合金锭月产量下滑至1000吨左右，其中铝水占比50%；其余废料均以贸易为主；原料采购方面所有废铝料型均有涉及，且各场地均配备1-2台打包机以及一套破碎线。

　　9.货场B：废铝料场，重庆地区体量较大的专做铝线供应商，目前场地库存200-300吨光亮铝线，月经营量超500吨，主要涉及料型为：亮线、灰线、盘子钢丝、1-6系边料。

　　10.厂家H：公司主营重熔铝棒，以6系为主，附带2/7系高端棒生产；现有两套20吨熔炼炉加一台均热炉；平均月产能1000吨左右，订单受影响较小，原料方面同样以带票为主，企业返料占大头，1/5/6系边料均可用。

　　11.厂家I：位于重庆市九龙坡区陶家镇，于2003年10月注册成立，注册资本7.6亿元。公司占地460余亩，建筑面积达15万平米。产品包含高温铝液、重熔用铝锭、合金棒、大板锭、微通道平行流管以及全铝家居制品等，年产值达30亿元。目前公司属于地方国有企业占主导的混合所有制企业；旗下某子公司拥有两台套40吨熔炼炉和静置炉，采用1+1+1方式的熔铸设备，配备GC5365/2000立式高速带锯床, 主要利用高温铝液及铝加工废料，为西南铝（集团）有限责任公司、中铝河南洛阳铝加工有限公司、重庆奥博铝材制造有限公司提供配套产品，方铸锭、圆铸锭产能8-10万吨。

　　12.中国西南再生资源产业园：处于四川内江地区，目前园区内共有30家左右的企业，以废塑料、家电回收以及废铝为主，铝货场企业目前有3-5家，库存情况目前来说都有相对都偏低。