东吴证券月度策略:持续关注10月三季报高成长绩优股与深港通概念受益股

　　要点

　　9月金股回顾:大幅跑赢指数,福成股份涨幅超25%。9月东吴10大金股组合:东兴证券,中信银行,合纵科技,安妮股份,信威集团,金圆股份,益佰制药,天玑科技,索菱股份,福成股份。10大金股组合9月以来涨幅为0.32%,同期上证指数跌幅为2.62%,深证综指跌幅为1.83%,组合正收益,大幅跑赢指数。其中福成股份涨幅最高,超过25%。

　　宏观分析:国内经济回暖预期渐强,全球货币政策暂趋平静。1)海外方面,我们预计:美国一旦12月加息,这可能是17年底以前的最后一次加息,美国有望进一步放缓加息进程。日本有望在未来一到两年继续降息和扩大QQE规模。2)国内经济:3500亿国企结构调整基金成立,国企改革释放积极信号;促投资措施即将密集出台,民间投资有望迎来发展新局面。3)数据解读:8月CPI超预期大降,PPI持续改善;生产与消费共增长,经济回暖预期渐强;社融超预期增长,M1M2剪刀差收窄;工业利润增势强劲,生产端企稳向好。

　　策略:持续关注10月三季报高成长绩优股与深港通概念受益股。9月份进行了一轮较为温和的调整,我们认为,国庆节前的观望情绪正在逐渐褪去,市场热度将在10月逐渐回暖,预计10月份市场将以震荡上行为主,板块轮动加速的趋势或继续保持。行业配置上,我们建议坚持价值投资逻辑,关注结构性机会,例如新能源汽车产业链、国企改革、PPP模式等,以及一些防御性质的食品饮料、白酒等。10月份,上市公司三季报即将公布,建议积极寻找汽车、电子等景气行业中具有业绩支撑的高成长绩优股。持续关注深港通进展,把握白酒、中药稀缺投资标,金融等龙头蓝筹股,以及两地估值差异的机会。