外汇交易提醒：惠誉下调美国评级，但美元仍受强劲数据支撑，英银需加息50基点才能推高英镑

　　——周三（8月2日）亚市盘初，美元指数小幅走弱，因为惠誉突然下调美国评级，美元指数一度下跌0.29%至101.92，目前小幅回升至102.11附近，因为惠誉对美联储9月份的加息预期和美国强劲的经济数据仍给美元提供支撑。美元兑主要货币周二攀升，此前显示美国制造业和建筑业相对稳健的数据，盖过了职位空缺降至两年多来以来最低水平的影响。

　　当地时间周二收盘后，国际评级机构惠誉宣布将美国的信用评级从“AAA”下调至“AA+”；并预测美联储9月还将加息。

　　惠誉指出，美国政府债务负担高且不断增长，预计未来三年内美国财政状况将持续恶化。并且，在过去二十年中，美国的治理能力有所削弱，这在反复出现的债务上限对峙和每到最后一刻才出现的解决方案中得以体现。

　　上一次美国信用评级被下调还得追随到当地时间2011年8月5日（北京时间8月6日早间），当时是被标普下调。2011年8月5日是周五，评级下调时间是收盘后，具体的市场影响是在第二周的周一才开始发酵，美元指数在2011年8月8日低开高走，后面几个交易日呈现低位宽幅剧烈震荡走势。

　　　　尽管美国供应管理协会（ISM）的调查对美国制造业状况给出了严峻的评估，但所谓的硬数据表明该部门正在勉力前进。美联储6月的数据显示，工厂生产在第二季度出现反弹，结束了此前连续两个季度的下滑趋势与此同时，美国商务部称，6月美国建筑支出稳健增长，5月数据被上修，独栋和多户住房项目支出带来提振。第三组数据显示，美国劳工部的职位空缺及劳动力流动调查（JOLTS）仍表明劳动力市场状况吃紧，尽管美联储大幅加息抑制了需求。

　　周二美元最初因这些报告而下跌，但随后有所反弹，最后收涨0.33%，报102.22。

　　瑞穗证券美国公司的美国首席经济学家Steven Ricchiuto说：“ISM数据略微利好，而JOLTs数据略微利空，两者相抵后，市场陷入不知所措的境地。”他说：“ISM数据确实是净中性或略有建设性的，但实际情况是被JOLTs数据相抵，相对于辞职率，我们看到职位空缺数持续处于高水平。“

　　尽管劳动力市场韧性十足，但工人们寻找新工作的意愿却有所减弱，辞职人数减少29.5万人。因此，衡量劳动力市场信心的辞职率从5月的2.6%降至2.4%。

　　周二日元一度跌至三周低点，日本央行对其收益率曲线控制政策的调整继续对日元构成压力。周二美元兑日元收涨0.75%，报143.33。

　　自上周五日本央行开始从数十年的大规模货币刺激政策缓慢转向以来，日元波动剧烈。日本央行提出以1.0%的固定利率操作购买10年期日本公债，而不是之前的0.5%。

　　OANDA驻纽约高级市场分析师Ed Moya称 ：“纵观所有主要央行，每个人都对美联储、欧洲央行和英国央行的行动很有把握。日本才是真正的焦点所在。”他说，日本收益率曲线控制政策的调整将成为今年下半年的焦点。

　　周二澳洲联储连续第二个月将利率维持在4.1%，称过去的加息行动使需求降温，但可能需要进一步收紧政策来抑制通胀。决议公布后，澳元短线下挫，回吐了7月0.87%的涨幅，最后收跌1.55%，报0.6612，创下3月初以来的最大单日跌幅。

　　民间调查显示，7月份亚洲工厂活动萎缩，全球经济增长放缓对澳大利亚脆弱的经济复苏造成打击。

　　市场不愿相信澳洲联储肯定不会再次加息，但他们明确表示，他们认为现在至少要到11月才会出现加息。

　　国际结算银行牛津经济研究院宏观经济预测主管Sean Langcake表示，澳洲联储利率已达峰值，暂停加息或持续到2024年。

　　周二欧元兑美元收跌0.11%，报1.0984。经济前景疲软和欧洲央行加息预期降温成为打压欧元的因素。汉堡商业银行首席经济学家Cyrus De La Rubia评欧元区7月制造业PMI终值，称看起来欧元区制造业衰退会持续下去，产出、新订单和采购量都大幅下跌，这支撑了这样一种观点，即下半年欧元区经济将出现大幅放缓。

　　市场目前预计欧洲央行将暂停加息。欧元区通胀率在7月份进一步下降，该地区在第二季度恢复增长，扩张程度超过预期。

　　周二英镑兑美元收跌0.46%，报1.2775。货币市场目前认为英国央行周四加息25个基点的可能性为60%。Vantage市场分析师Jamie Dutta在一份报告中表示，英国央行周四可能需要加息50个基点才能推高英镑。他补充称，英镑仍在从7月中旬公布的通胀数据疲软后的跌势中恢复。如果政策制定者“淡化进一步收紧政策的必要性”，任何上涨都可能是短暂的。

　　在通胀数据公布后，英镑失去了2023年表现最佳的主要货币的地位。据Refinitiv数据显示，市场预期英国央行周四加息25个基点的可能性为62%。

　　周三重点数据和大事

　　　　机构观点汇总

　　1．摩根大通预计年底前日元将走弱，兑美元汇率将达152；

　　摩根大通表示，受利差影响，美元兑日元的汇率到年底将升至150-152。外汇策略师Meera Chandan周二接受采访时表示：“提供支撑的预期在于，尽管日本央行正在推动其政策转向，但这正在非常、非常渐进地进行，退出负利率实际上要到明年初才会发生”。该行的目标位是美元兑日元9月达147，目前该货币对汇率为143以上；

　　2．荷兰合作银行：市场仍在做多英镑，多头可能需要对英国经济前景做出保证；

　　荷兰合作银行外汇策略主管Jane Foley表示，最新的商品期货交易委员会投机者数据显示，英镑净多头仓位已从近期高点回落。然而，市场仍然做多英镑，多头如果想保持勇气，可能需要对英国经济前景做出保证；Foley还表示，市场仍在争论英国央行本周将加息25个基点还是50个基点。英国6月CPI通胀数据逊于预期，导致大幅加息的可能性下降。上周相对温和的欧洲央行政策会议，也抑制了人们对央行8月3日加息50个基点的预期；

　　3．荷兰国际：需出现证据反驳软着陆观点，美元才能走出困境；

　　荷兰国际经济学家在报告中指出，在外汇波动性未能回升的情况下美元将继续“受困”，这为利差交易继续支持高收益货币并打压融资货币留下了空间。未来几天，美元可能需要一些令人信服的证据来反驳经济将软着陆的说法，才能突破走低。今日将是检验这种说法的一个机会。自去年11月以来，美国制造业一直处于萎缩状态，不过市场一致预期本月制造业将出现温和反弹，但这可能不会对市场产生重大影响。荷兰国际认为，JOLTs职位空缺数据更有可能在今日左右投资者的情绪，市场共识已为招聘市场降温做好准备；

　　4．法兴银行：英镑在英国央行加息的日子里举步维艰；

　　法兴银行的经济学家表示，因八月季节性因素，他们看空英镑兑美元，看涨欧元兑英镑。围绕周四英国央行利率决定的悬念应该会让英镑的交投变得谨慎，不过在宣布利率决议之前，这些货币对的价格走势可能取决于今日美国的ISM制造业数据和周三的ADP就业数据。今年的加息决定总体上没有受到英镑的欢迎。四次加息中有三次导致英镑兑美元当日走低。欧元兑英镑出现了四次反弹。英镑在8月份的季节性看跌特征明显，在过去十年中，英镑兑美元有八次下跌，欧元兑英镑有七次上涨。