Mysteel：全国粗钢产量分析及7月预判

　　2021年5月份，全国粗钢日均产量320.81万吨，环比下降1.6%，主要是华东地区钢厂减产明显，预估6月份回升至325万吨左右。由于南方大雨、北方高温天气以及投机性需求消退影响，6月份钢材需求逐步走弱，钢材市场价格震荡偏弱运行。预期7月份钢市呈现供需两弱格局，钢价或震荡筑底。

　　一、5月份全国粗钢日均产量前高后低

　　国家统计局数据显示，2021年5月份，全国粗钢产量9945.4万吨，同比增长6.6%；生铁产量7815万吨，同比下降0.2%；钢材产量12469.4万吨，同比增长7.9%。

　　1-5月份，全国粗钢产量4.73亿吨，同比增长13.9%；生铁产量3.80亿吨，同比增长5.4%；钢材产量5.77亿吨，同比增长16.8%。

　　5月份，全国粗钢日均产量320.81万吨，较上月下降1.6%。5月份钢价大涨大跌，尤其下半月钢价跌幅明显高于上游原材料价格，导致钢厂盈利收缩明显，迫使部分钢厂主动减产，华东地区减产尤为明显。

　　据中钢协数据，5月上旬重点钢企粗钢日均产量241.78万吨，创下旬度历史新高，而5月下旬快速降至228.61万吨。

　　图一：全国粗钢、生铁、钢材日均产量月度走势

　　（来源：国家统计局、我的钢铁网整理）

　　二、1-5月份全国粗钢表观消费量4.52亿吨，同比增长13.5%

　　统计局、海关总署数据显示，2021年5月份，全国粗钢产量9945.4万吨，钢材净出口406.5万吨，折合粗钢净出口423.4万吨（钢材按0.96折算），钢坯、钢锭净进口123.5万吨，粗钢表观消费量9645万吨，同比增长6.1%。（注：2020年5月份，全国粗钢产量修正为9330万吨，粗钢表观消费量修正为9089万吨。）

　　2021年1-5月份，全国粗钢产量4.73亿吨，钢材净出口2482.7万吨，折合粗钢净出口2586.1万吨（钢材按0.96折算），钢坯、钢锭净进口446.7万吨，粗钢表观消费量4.52亿吨，同比增长13.5%。（注：2020年1-5月份，全国粗钢产量修正为4.15亿吨，粗钢表观消费量修正为3.98亿吨。）

　　图二：全国粗钢表观消费量月度走势

　　备注：2020年粗钢表观消费量进行修正

　　（来源：国家统计局、我的钢铁网整理）

　　三、5月份钢筋、线材日均产量创年内新高

　　按钢材品种来看，2021年1-5月份，我国钢材产量5.77亿吨，同比增长16.8%。其中，钢筋产量1.11亿吨，同比增长13.5%；线材产量6910.3万吨，同比增长12.2%；冷轧薄板产量1790.4万吨，同比增长22.1%；中厚宽钢带产量7771.2万吨，同比增长17.6%；焊接钢管产量2255.3万吨，同比增长7.1%。

　　图三：我国钢材产量累计同比增速走势

　　（来源：国家统计局）

　　2021年5月份，全国钢筋、线材日均产量为79.6万吨和48.4万吨，较上月增加0.7万吨和1.2万吨，创下年内新高；中厚宽钢带、冷轧薄板、焊接钢管日均产量53.0万吨、12.2万吨和16.6万吨，分别较上月减少0.9万吨、1.1万吨和1.9万吨，呈现高位回落。预计6月份钢筋、线材日均产量环比继续增加。

　　四、5月份华东地区粗钢日均产量环比明显下降

　　按地区来看，2021年1-5月份，华北地区粗钢产量1.53亿吨，同比增长5.1%；华东地区粗钢产量1.47亿吨，同比增长17.6%；东北地区粗钢产量4409万吨，同比增长10.8%；华中地区粗钢产量4493万吨，同比增长24.1%；华南地区粗钢产量3253万吨，同比增长27.5%；西南地区粗钢产量3131万吨，同比增长29.1%；西北地区粗钢产量2050万吨，同比增长30.8%。

　　图四：各地区粗钢日均产量

　　（来源：国家统计局、我的钢铁网整理）

　　2021年5月份，华北、华东、华中、华南、西南等地区粗钢日均产量101.3万吨、97.6万吨、31.3万吨、22.4万吨和21.9万吨，分别较上月减少0.7万吨、5.1万吨、0.8万吨、0.4万吨和0.4万吨；东北、西北地区粗钢日均产量31.0万吨和15.3万吨，分别较上月增加1.4万吨和0.7万吨。

　　五、后期粗钢产量预判及影响分析

　　2021年6月份，国内钢材市场呈现震荡偏弱态势。随着南方进入梅雨季节，北方迎来高温天气，国内钢材需求逐步走弱。尽管钢厂盈利不佳，但6月大部分时段并未出现集中性减产，直至6月28日-7月1日山西、唐山等地开始执行高炉焖炉。在钢市供需基本面偏弱，而原材料价格偏高的格局下，钢价震荡中走弱。

　　据笔者测算，6月底唐山长流程钢厂已出现亏损。由于6月份钢厂盈利逐步收缩，产量随之呈现前高后低，预估当月全国粗钢日均产量325万吨左右。

　　图五：唐山钢厂螺纹钢盈利走势

　　（来源：我的钢铁网综合资讯）

　　展望2021年7月份钢材市场：

　　需求方面：今年宏观政策回归中性，基建投资呈现平稳增长；各地房地产调控政策升级加码，楼市热度逐渐收敛，房地产投资仍保持韧性；制造业投资恢复较快，但下游行业成本压力较大，部分企业正常生产经营受到影响。5月份汽车、挖掘机等产销量同比下降，景气度由高增长转向常态。此外，考虑到高温天气持续，预计7月份下游用钢需求延续疲弱态势。

　　供给方面：迫于“弱需求、低效益”压力，7月份国内钢厂大概率减产。同时，预期铁矿石、煤炭等原材料供需偏紧格局逐步缓解，成本端或有下移空间，钢厂或难超预期减产，仍属于传统季节性减产。

　　库存方面：据Mysteel调研，截至6月24日，钢材总库存量2110.07万吨，连续三周环比增长，而3月份至5月份库存处于下降通道，预期7月份库存去化缓慢。

　　综合来看，在宏观政策回归中性，部分下游行业由高增长转向常态，以及高温天气影响下，预计7月份下游用钢需求延续疲弱态势。同时，迫于“弱需求、低效益”压力，钢铁业供给也将出现收缩。在钢市供需两弱格局下，7月份钢价或震荡筑底。