妖镍横行，下一个会是谁？

　　夜晚的东极岛，宁静祥和——平姐姐摄

　　今日市场开启了大跌模式，上周在广东新闻台接受采访时，就明确表示，上证指数大概率创新低，果然，今日的上证指数就跌出了新低，最低报3287.34点，打破了2021年7月末的3312.72点的纪录，这个点位，实际上也是自2020年11月中旬以来的新低。

　　今日最令投资者难过的，可能是所有的板块都在下跌，就连本应受俄乌战争影响导致供应短缺的资源类板块、受疫情影响的抗疫类医药类板块均出现了大幅度的回调。

　　尤其是有色金属概念，居然也在暴跌，作为新能源重要的原料钴，华友钴业(603799)在开盘后不到半个小时，就从上涨转为跌停，令市场疑惑不已。

　　原来，这家公司有一个合作供货方，是浙江温州的青山集团，该集团是一家生产镍的公司，据资料，该公司手中握有全世界四分之一的镍产量，在昨日伦敦交易所镍的价格一天之内上涨了近100%之后，开了大手笔的空单。由于是大手笔的开空单，且市场上只有青山集团有此实力，那么在金融市场上，就很容易成为别人调动资源进行打压的对象了。

　　之后，有消息称，嘉能可公司借俄乌之战，一路拉高镍的合约价格，从5万多美元一手合约，连续突破6万、7万、8万、9万、10万美元关口，两个交易日累计上涨了248%，令做空镍的青山集团爆仓。

　　按理说，作为拥有四分之一镍产品供应的生产企业，期货市场上的空单被打爆了，但是现货涨了那么多，盈亏可以相抵，本身其开空单就有套保之意，但是令人奇怪的是，青山集团生产的是高冰镍，不属于伦敦交易所标准合约里的镍金属，这意味着该公司没有办法按合约交割实物。有专业机构测算，若按其空仓合约执行的话，青山集团将亏损120亿美元！

　　虽然有一种观点认为，这是某境外公司故意打压青山集团，是希望青山集团转让其持有的印尼镍矿的60%的股权。当然，也有阴谋论者认为这是借机在国际期货市场上打压中国企业，但是不管别人是出于什么目的来打爆你，首先还是青山集团给了对方可乘之机——作为根本没有合约执行能力的企业，怎么能够开如此巨量的空单呢？

　　一般来说，生产企业利用期货做套保的风险是相当小的，因为可以通过期货市场提前锁定产品的价格，作为生产企业，完全掌握生产成本的情况下，利用期货工具在价格过高的时候锁定卖出权益，在价格过低的时候锁定买进权益，基本上是不会出现大的亏损的。有一些文章分析，其生产一吨镍的成本是1万美元，而当前的现货价格涨到23000元一吨，每吨能赚13000美元是很不错的生意了，如果要套保，也应当是自家能拿得出的产品进行套保。

　　在自家根本没有履约能力的情况下，盲目开出巨量空单，就是把自己置于高风险的境地了。

　　当然，因为伦镍的走势太过暴力，伦敦交易所作出了可以延长交割时间的决定，这样公司还能喘口气，看看是否能够搞到合约所需要的实物（毕竟现货价格没有涨那么高）来执行部分合约，减少自己的损失。当然，经过这两天的疯狂后，期货市场最新的价格也已经开始回落了，最新的报价为47510美元一吨了。

　　所以，如果青山集团能够迅速从俄罗斯买到比较便宜的镍的话，危机还是有机会化解的，但最大的困难在于，俄罗斯因为受到制裁，很多银行不处理其美元交易业务，因此，俄罗斯如果愿意接受人民币卖给青山集团符合合约的镍，同时青山集团还能够拿到这批现货在伦敦交易所指定的地址交货才行。这在当下的俄罗斯，估计并不容易。

　　事实上，每当石油的价格开始面临较大风险出现大幅波动的时刻，大宗商品与有色金属的价格也会随之大幅振荡，并且会出现完全脱离基本面的走势，因此，在这样的时刻，切忌开出大单，以免遭受没顶之灾，但是市场上总有一些人喜欢挑战高风险，因为一旦看对了，就是一战成名，一战成为亿万富豪！这也可以说是期货市场上的致命诱惑。

　　那么除了镍以外，其它金属是否会再现妖镍的走势呢？估计也很难，因为大多数企业都会预测到有色金属，特别是与俄罗斯出口相关的产品，会受各种因素的影响出现出口量下降的情况。这必然会导致此类产品价格的暴涨。比如美国政府已经在研究在石油领域里制裁俄罗斯了，最新的消息表明，拜登最早将从今天（美国时间8日）早上开始禁止美国从俄罗斯进口石油、天然气与煤炭，这将导致石油价格的继续上涨。虽然俄也表示，会停止对欧美的能源供应来报复欧美的制裁，不过，考虑到卢布现在已经跌到146元兑换一美元的悲惨境地了，估计俄罗斯是不舍得放弃这个仅有的换取美元的通道的。毕竟打仗这个事情实在是太花钱了。

　　对比镍能够疯狂拉爆的条件，我们可以看出，经此一疫，世界上再是财大气粗的集团也不会贸然大仓位地做空了，尤其是这次青山集团，如果套保的产品根本对不上，还敢开出巨量的空单，这种勇气实在匪夷所思，应当不会再有第二家机构这么干了。

　　说实在的，近年来国际上大的期货合约出事，基本上都出在中国人身上，这难道是一种巧合吗？我看不完全是。之前中国银行(601988)代理客户操作石油期货，其在晚上关闭交易窗口的做法也同样令人瞠目：在交易市场正常开市交易时间，他竟然只给自己客户不到一个小时的交易时间就去睡觉了。对于期货这种加了10倍杠杆的产品如此漫不经心也是没谁了。而面对期货市场瞬息万变的价格，我们的国企领导因为时差，因为开会而无法集体讨论决定的机制，更是完全无法适应。这次青山集团居然敢在乱世下巨量仓单裸卖空，也是令人无语。

　　由于乌俄第三次谈判未果，这表明双方都对自己在战场上的表现比较满意，因此谁也不想在谈判桌上先让步。这意味着战争有可能超预期地拉长时间。而欧美的表现也真是令人吃惊，在死守不出兵底线的情况下，几乎要穷尽一切制裁手段了，而且不论这些制裁手段是否是杀敌1000，自伤10000！毕竟这些制裁手段，世界人民都看得很清清楚楚了，那就是要承受物价持续上涨的后果，尤其是那些过去依靠俄罗斯相对便宜能源的国家。如果认真算一笔经济账，发起制裁的可能经济损失不比被制裁的小。

　　估计我们国家的国民不会用这种方式去支持别国。毕竟永恒的只有利益，谁能便宜卖需要的东西给我，谁就是朋友。只有小孩子才讲对错，幼稚的国家才讲虚伪的道德。

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