1、行业格局及未来发展趋势 　　（1）同质竞争日趋激烈，细分领域竞争差异分化 　　我国证券公司以依靠“牌照+通道”展业为主，盈利模式较为单一，不同证券公司盈利模式同质化较为明显，随着参与者增多、服务和产品供给增加，市场竞争日趋激烈，目前证券公司的竞争方式以价格竞争为主。随着监管去通道、去刚兑导向的进一步深化，以及客户多样化的投资需求进一步丰富，证券公司传统经纪业务加速向财富管理转型，资产管理业务加速向主动管理聚焦，部分证券公司尝试在细分领域提供特色金融服务，取得了一定突破。 　　（2）行业“马太效应”强化，展业模式由单一业务向综合协同演化 　　证券公司分类评价规则调整以及投行、资管等业务新规落地后，各种资源和相关业务进一步加速向规模较大、资产优良的优质证券公司集中，行业“马太效应”进一步强化。随着注册制深入推进，差异化、结构化的机构客户需求将对证券公司客户挖掘能力、产品设计、定价能力和风险管控能力提出更高的要求，部分证券公司将扩大自身资本和专业优势，协同推动各项业务全面、综合发展，成长为大型的综合性证券公司。 　　（3）金融市场双向开放，市场结构变化催生行业变化 　　金融市场对外双向开放程度加速扩大，港股通、沪伦通平稳运行，A股在MSCI、FTSE指数中的权重因子稳步提升，海外投资者、机构投资者占比将进一步提升，证券公司提供的产品服务将顺势调整。同时我国全面取消在华外资证券公司业务范围限制、取消证券公司外资持股比例限制后，大型外资证券公司资质审批提速，这对本土证券公司既带来了国际金融机构全面参与中国资本市场竞争所形成的冲击，也带来了通过与国际金融机构直接合作促进业务发展、提升管理水平的机遇。 　　（4）科技赋能全面覆盖，金融科技进入产品智能化和运营精益化竞争阶段 　　金融科技已成为证券公司重塑业务价值链、运营模式的重要驱动力，证券公司在利用金融科技实现线上获客和提高经营信息化水平的基础上，已向定制化产品服务、智能化投资交易和精益化运营管理等领域深度布局，逐步打造智能客服、智能投顾、智能风控等全方位的生态圈，重塑核心业务价值链，助推各项业务转型升级。 　　2、公司发展战略 　　面对证券行业寡头化、国际化和重资本化的发展趋势，公司制定了“华西证券未来五年（2019年—2023年）战略规划”。 　　公司愿景：成为“价值驱动，极具活力和特色的全国一流证券金融服务商”。 　　综合目标：全面提升公司综合实力和行业排名。 　　发展战略：“325”战略。 　　（1）打造三大支柱业务 　　全力打造财富管理、投资银行以及投资管理三大支柱业务，成为驱动公司未来3-5年收入增长的“三驾马车”。 　　①财富管理：通过聚焦核心客群，丰富财富管理产品服务体系，推动金融科技应用落地，加快财富管理转型，打造零售财富管理业务行业绝对优势。 　　②投资银行：以并购业务作为突破口，围绕专精行业战略客户生命周期投融资需求、联动财富、资管构建投行内外部生态，同时，优化投行组织架构，强化业务专精与服务的能力与支持保障。 　　③投资管理：以自营固收作为优势突破口，布局FICC转型，发展衍生金融、打造量化特色，强化板块协同，中长期成为公司重要收入来源。 　　（2）打造两大业务平台 　　围绕公司投研支持、机构销售、PB外包以及资管产品创设等跨业务关键能力打造机构服务和券商资管两大业务平台，与三大支柱业务深度协同，助力业务发展。 　　①机构服务平台：以投研能力和机构战略客户统筹管理为抓手，打造具有区域特色的精品研究所，培育川内机构战略客户，为机构金融业务发展奠定基础。 　　②券商资管平台：中短期通过深化与各业务单元协同、做大资管规模，长期培育资产配置和主动管理核心能力，打造潜力收入增长点。 　　（3）构建五大管理体系 　　①建立以客户为中心、高效、协同、敏捷的组织管控体系。 　　②坚持市场化机制，打造价值导向的绩效评价体系。 　　③营造健康活力、专业至上的人力资源体系。 　　④深化合规风控前置，持续完善全面风险管理体系建设，建立与业务协同发展的合规风控体系。 　　⑤加大信息科技投入，构建全面赋能业务的信息科技体系。