一、发行人所处行业发展情况 泵是一种输送流体介质的设备,广泛应用于家庭供排水、农林灌溉、工业、市政、国防军工等国民经济各部门,是流体装置中不可替代的设备。最常用的水泵产品根据其输送介质的流量和扬程的大小可划分为大中型水泵和小微型水泵,根据使用领域可划分为工业泵和民用泵,大中型水泵主要用于工业用途,而小微型水泵主要应用于家用及小型农业灌溉等民用领域。公司所处行业为水泵行业中小型家用水泵细分行业。根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》(2012年修订),公司属于通用设备制造业。 家用水泵起源于意大利,主要为满足消费者家庭用水需求。随着全球城市化水平的提高、人均可支配收入的增长、水资源匮乏日益加重,环保和节约用水意识的增强,国外家庭深井提水、雨水利用、园林浇灌、生活排污、泳池供排水等对家用水泵的需求进一步提升;国内家用深井提水、生活供水、养殖、农业浇灌等对家用水泵的需求逐步兴起。 1、全球水泵行业发展概况 全球泵产业近年来一直处于增长发展期,市场规模持续扩大,技术水平不断提高。根据ZionMarketResearch和P&SMarketResearch发布的统计数据:2017年全球水泵市场规模达到449亿美元,较2014年404亿美元增长11%。预测2018~2024年,全球水泵市场规模增速将达到5.29%,到2024年水泵市场总规模达到665.1亿美元。 数据来源:ZionMarketResearch;P&SMarketResearch 全球泵行业呈现高度集聚特点,主要集中在以美国为代表的美洲市场,以德国、英国为代表的欧洲市场和以中国、日本为代表的亚洲市场三大板块。全球知名泵业公司主要聚集在欧美国家,由于行业起步较早,掌握着核心技术,是高端泵产品的主要提供方,同时也是泵产品的重要需求方。根据McIlvaine公司《泵业市场资讯》,世界前10家泵产品生产厂商的销售额约占世界泵市场总量的50%。与世界泵业市场相比,我国泵业市场企业数量较多,集中度相对较低,没有市场地位显著突出的综合性泵业集团,产品主要以通用、中低端为主。 公司家用水泵分类上属于小型离心泵,是水泵产品体系的重要组成部分。市场主要集中在欧洲、美洲、大洋洲等发达国家,经过长时间的积累,市场已进入成熟阶段。家用水泵作为家庭必需品被广泛应用于家庭供排水、排污,园林和农业灌溉,居家清洗和美化等领域,普及率很高,客户通常1-2年更换一次,新增购买需求和换购需求促使产品销售持续增长,市场需求增长较为稳定。 北美和欧洲是小型水泵需求最大的两个市场,需求总体呈现稳定增长态势。其中:中国离心泵产品出口量占欧洲进口量比例基本稳定在70%以上,处于较高水平;中国离心泵产品产品出口量占北美进口量比例基本稳定在53%以上,与欧洲市场相比,仍有很大提升空间。随着美国经济走出金融危机影响逐渐恢复较强增长,可以预期未来美国市场需求将保持持续增长态势,中国企业将有更大市场机会。 2、我国水泵行业发展现状 随着国民经济的蓬勃发展,泵产品在中国得到了迅速普及和广泛应用,同时泵的研发、设计、生产也得到迅速发展。越来越多的水泵销售商来到中国采购符合质量要求、成本更加低廉的水泵产品。我国已发展成为全球主要的水泵生产基地,成为重要的泵类产品供应国。目前,我国各类泵制造企业超过6,000家,规模以上(年销售规模超过2,000万元)泵生产企业企业达1,249家,形成了相当大的生产规模,具备了相对完善的技术、生产体系。根据中国通用机械工业协会统计,2018年我国规模以上(年销售规模超过2,000万元)泵生产企业完成主要产品产量11,524.14万台,同比增长3.07%;实现主营业务收入1,814.7亿元,同比增长9.57%;实现利润总额134.78亿元,同比增长9.57%。 根据联合国商品贸易统计数据库显示,自2014年至2017年,我国离心泵出口额由21.17亿美元增至22.90亿美元。 我国家用水泵行业属于外向型产业,大部分产品用于出口。制造厂商主要分布在华东地区、华中地区以及华北地区,其中又以温岭最为集中,其次为宁波、上海地区。虽然我国水泵制造商数量众多,但总体技术水平参差不齐,装备水平差距较大,众多的小型制造厂商以组装为主,缺乏产品设计能力,难以达到国际市场认证标准,主要供应我国农村市场。国内小型水泵行业中规模较大,具有自主研发设计能力,产品质量能够达到欧洲和美国认证水平的企业除了本公司外,还有利欧集团股份有限公司(股票代码:002131)、浙江新界泵业股份有限公司(股票代码:002532)、东音泵业股份有限公司(股票代码:002793)等。 3、家用水泵行业未来发展趋势 (1)国际制造能力转移的趋势越来越明显 由于运营成本持续上升,欧美发达国家的家用水泵供应商纷纷将生产转向发