地产：震荡市择股业绩优先 荐3股
来源： 中山证券
作者：周雅婷
摘要：
地产：震荡市择股业绩优先 荐3股 2015-07-13 类别：行业研究 机构：中山证券 研究员：周雅婷
[摘要]
投资要点：
一周观点：上周成交环比回落22.7%，月初成交回调属正常显现，地产基本面暂未发生明显变化。上周前海人寿增持5.5亿股万科A股，目前持股比例增至5%。保利半年度业绩快报显示，营收增25.0%，净利同比增30.9%，符合预期。
鉴于目前市场依然处于振荡期，我们推荐继续关注有业绩支撑的蓝筹龙头公司万科、保利，以及高弹性转型成长品种世联行。
周成交环比下降22.7%：我们跟踪的25个城市上周成交住宅37318套，环比下降22.7%，同比上升43.5%。其中，一线城市环比下降25.8%，同比上升91.8%；二线城市环比下降21.5%，同比上升28.4%；三线城市环比下降3.5%，同比上升10.7%。
日均成交环比下降3.6%：7月前两周30个大中城市商品房日均成交环比下降3.6%，同比上升43.6%；其中，一线城市环比上升3.7%，同比上升77.9%；二线城市环比下降99.7%，同比上升32.7%；三线城市上升4.4%，同比上升40.8%。
上门量环比下降0.5%：6月29日到7月5日，世联上门指数环比下降0.5%，同比上升8.9%。其中，一线城市环比上升17.8%，同比上升9.3%；二线城市环比下降3.3%，同比上升8.6%；三线城市环比下降0.6%，同比下降8.7%。
土地成交环比下降50.3%：6月29日至7月5日，全国40个大中城市土地供应环比持平；土地成交环下降50.3%；土地溢价率16.7%。
维持板块买入评级，本周组合推荐：万科、保利地产、世联行
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