地产：政策预期点燃板块行情 荐8股
摘要：
地产：政策预期点燃板块行情 荐8股 2015-12-07 类别：行业研究 机构：国海证券 研究员：代鹏举
[摘要]
上周成交概述：
一手商品住宅：上周（11.28–12.4）国海跟踪的28个重点城市一手商品住宅成交面积为579.9万平方米，环比小幅下降2.1%，同比增长17.5%，年初至今累计同比增长31.5%；其中一、二、三线城市环比分别下降5.2%、增长1.8%、下降10.6%。分区域来看，长三角地区受南京环比大涨影响，环比成交增长8.1%。
二手商品住宅：8个重点城市周成交面积为156.1万平方米，环比下降1.6%，同比增长61.1%，年初至今累计同比增长89.8%。
库存方面，所跟踪的11个城市可售面积8916.3万平方米，环比上周下降111.3万平米，平均去化周期35.3周，较上周下降1.4周。
重要政策：
国务院批复成都城市总体规划，昆明发布“救市24条”组合拳，廊坊拟出台落户新规：环京带落户需有房有业五年社保等。
公司动态：
前海人寿再度成为万科A第一大股东，招商地产12月8日正式退市，绿地控股拟16.97亿售6家子公司股权，新城控股登陆A股上市，香江控股拟以23.5亿元对价收购物业资产等。
国海房地产12月投资组合：
保利地产（买入评级）、万方发展（买入评级）、空港股份（增持评级）、嘉凯城（未评级）。
投资建议：
上周市场传言将出台贷款利息抵扣个税政策，地产蓝筹股万科A、保利地产发力上涨，我们认为在前期炒作热点出现降温，地产板块整体涨幅落后的背景下，“基本面+政策面”双重驱动将继续带动板块估值修复，展望年底，近日将召开的中央工作会议预计将对地产去库存有所指向，我们看好具备成长潜力的个股，继续重点推荐苏宁环球（大健康、大文体、大金融）、天健集团（养老健康）、万方发展（互联网医疗），以及受益国企改革的嘉凯城（浙商集团旗下地产平台）、空港股份（定增引入国开金融）。
风险提示：房地产政策收紧、经济下行压力持续加大等。
