信息科技：波澜不需惊 荐17股
摘要：
信息科技：波澜不需惊 荐17股 2016-01-12 类别：行业研究 机构：国信证券 研究员：王学恒
[摘要]
基于“十二五”政策投资收益名列前茅“十二五”规划布局科技、文化创新，将新一代信息技术产业、高端装备制造纳入七大战略性新兴产业，出台一系列政策大力推动电子信息产业、智能制造、软件和信息技术服务业、通信业、新媒体发展。“十二五”期间，TMT投资收益跻身前列，细分行业指数领跑市场，行业涨幅排名前三的公司股价增长迅速。
近三个“五年规划”从基础到应用服务我们梳理从“十一五”到“十三五”的政策发展主线，“十一五”规划提出发展高技术产业、振兴装备制造、优化能源工业、调整原材料工业、提升轻纺工业、推进信息化，总结为工业转型升级。“十二五”规划发展电子信息制造、智能装备制造、软件和信息技术服务业、通信业、新媒体，总结为信息基础设施建设，“十三五”规划提出建设新一代信息基础设施、发展互联网金融、网络经济、文化传媒、国防信息化、共享新经济，总结为发展应用服务。
“十三五”政策聚焦应用服务“十三五”建议提出：坚持创新发展，着力提高发展质量和效益；坚持协调发展，着力形成平衡发展结构；坚持共享发展，着力增进人民福祉。在TMT领域布局七大方向：新一代信息基础设施，互联网金融，网络经济，人工智能，文化传媒，国防信息化，共享经济，细分为十主题：信息安全，网络升级，云计算+大数据，互联网金融，物联网，智能制造，媒体数字化，国防信息化，在线医疗，在线教育。
应用服务：从终端到计算模式全面提升发展应用服务需要从终端到计算模式全面提升。传感器智能化和大众化，即移动终端发展和广泛覆盖，是感知延伸向真实世界的基础。互联网广泛渗透带动数据爆发式增长，云计算、GPU大规模应用极大提升了集中化数据计算能力，降低了计算成本。由云端到本地计算的算法进步是应用服务普及的关键。
投资组合建议基于“十二五”政策投资的高收益性，我们认为符合“十三五”政策大方向的公司从长期来看将实现较好的收益，从主营业务和发展规划推荐如下符合政策方向的公司：北信源（300352）、光迅科技（002281）、拓尔思（300229）、中科曙光（603019）、金证股份（600446）、奥马电器（002668）、远望谷（002161）、汉威电子（300007）、机器人（300024）、东土科技（300353）、中文在线（300364）、乐视网（300104）、旋极信息（300324）、康美药业（600518）、卫宁软件（300253）、立思辰（300010）、拓维信息（002261）。
风险提示行业监管政策不明朗，业绩不达预期。
