金融：险资增持带来的投资机会 荐5股

　　金融：险资增持带来的投资机会 荐5股 2016-01-27 类别：行业研究 机构：国元证券 研究员：施雪清

　　[摘要]

　　投资要点：

　　1.险资增持涉及交易规模达千亿，主板市场备受青睐。

　　2015年1月23日至2016年1月23日，共有13家保险公司通过二级市场交易增持了35家A股上市公司，市值合计达1195亿元，交易规模巨大。险资增持的个股中，有77%来自主板，17%来自中小板，6%来自创业板。

　　2.增持对象中，中小板、创业板上市公司业绩增长迅速。

　　中小板增持对象中，万丰奥威今年业绩增长迅速，第三季度净利润同比增长29.90%，金风科技年内净利润增长率一度达到300%以上。创业板增持对象中，鹏辉能源2015年净利润一直保持两位数的增长率，第三季度净利润同比增长19.75%。

　　3.房地产、商业贸易公司受险资增持较多，旅游和电力行业获布局。

　　增持对象公司共覆盖了19个行业，其中房地产公司有6家，包括万科A、京投银泰；商业贸易行业的公司有5家，包括大商股份、合肥百货、欧亚集团，等。值得关注的是，三特索道等旅游行业的公司，韶能股份、明星电力、金风科技这些电力相关公司也受到险资增持。

　　4.2015年下半年以来股市低迷，少数公司股价仍高于增持期间交易价格。

　　2016年年初市场行情不乐观，上证指数已经跌破3000点，对比增持时的交易价格和当前的股票收盘价可以发现，大多数股票的当前价格是低于增持时的交易平均价的，但是凤竹纺织、欧亚集团、华侨城A、南宁百货、三特索道、长江证券当前价格仍然高于交易价格。

　　5.推荐低估值、业绩突出、受到险资频繁增持的个股。

　　对于市盈率市净率尚且处于较低水平，年内业绩增长明显，而且受到险资增持频率高的个股具有投资价值，例如金风科技、欧亚集团、万丰奥威、京投银泰、兴业银行、浦发银行等。