戴尔时隔5年再次申请纽交所上市 估值将达700亿美元

　　9月5日消息自2013年完成私有化退市后，戴尔时隔5年将再次冲击上市。10月4日，戴尔科技公司正式提交上市申请，将通过回购追踪股票来实现再次挂牌纽约证券交易所(简称纽交所)。

　　IPO文件显示，一旦上市申请获批通过，且戴尔能够完成价值217亿美元的交易，其中包括回购DVMT的追踪股票，那么公司的C类股票就能以交易代码DELL上市交易。

　　在今年7月2日，戴尔方面就曾宣布与独立董事特别委员会达成协议，将通过C类普通股或现金置换的方式，收购旗下控股公司VMware已发行的追踪股票(DVMT)，交易总规模约为217亿美元。交易完成后，戴尔科技集团的C类普通股将在纽交所公开上市。

　　根据当时的协议，戴尔将用新创建的C类股票置换V类追踪股票。持有V类追踪股的股东可选择接受每股109美元的收购报价，或者是每股置换1.3665股的戴尔C类股票。

　　同时，VMware董事会已经投票决定，根据其他交易完成条件的满足情况而向所有VMware股东按比例发放110亿美元现金红利。戴尔科技集团的分红份额约为90亿美元。戴尔科技集团计划把这些分红用作向V类股东支付的现金，如有剩余则用于未来的股票回购或债务支付。

　　交易结束后，V类股股东将持有戴尔科技集团20.8%-31.0%的股份，具体取决于现金选项的额度。

　　此外，根据每股109美元的隐含价值，戴尔科技集团(不包括V类普通股)的交易前权益价值为484亿美元，估值完全稀释后的权益价值在611亿至701亿美元之间。

　　戴尔当时预测，该交易预计于今年第四季度完成。届时，目前持有72%的戴尔科技集团普通股的迈克尔·戴尔，将继续担任董事长兼首席执行官。同时，他也承诺，VMware仍将是一家独立的上市公司，而戴尔科技集团将继续持有81%的VMware普通股。

　　截至目前，戴尔谋求上市的一大阻碍就是，让DVMT的股东能顺利接受109美元一股的价格然而，一些投资者却一直在回避DVMT回购交易一事，并质疑戴尔如何能达到他们认为过高的股票市值。

　　为了以防万一，戴尔方面甚至准备了B计划，称一旦DVMT的投资者拒绝回购提议，公司会根据传统的上市方式筹备一个“可能的应急方案”。在该替代方案中，戴尔会向公开市场的投资者出售自己的股票，让其可以将DVMT股票转变为戴尔的普通股，从而实现上市。

　　(：DF392)