易信金融:税改叠加美联储鹰派基调 美元指数周线或探底成功

　　英国意外提前大选，英镑/美元疯狂飙升。英国首相特雷莎·梅周二（4月18日）在唐宁街10号发表声明称，计划在6月8日提前大选。该动议之后在议会得到轻松通过。特雷莎·梅计划提前举行大选，是因为特雷莎·梅所属的保守党现在大幅领先其它反对党。特蕾莎想借机扩大对议会的控制，为推进英国脱欧清除障碍。消息公布后，英镑/美元强势飙高，汇价几乎劲扬400点，最高升至1.2904一线。之后的几个交易日，英镑总体也是高位交投。

　　欧洲央行加息预期出现大逆转。周四，联邦利率期货显示美联储6月加息概率骤降，交易员纷纷回撤此前预期。而与此同时，欧洲市场也遭遇同样的境况，投资者对欧洲央行结束QE的预期大幅下滑，甚至不再认为该行会在2018年加息。最新的货币市场利率走势显示，时间为明年3月8日的远期欧元无担保之加权平均隔夜利率（Eonia）为负0.34%，较即期Eonia利率负0.36%仅高出两个基点。明年3月8日是欧洲央行开会的日期。这一利差表明，市场认为一直到明年3月，欧洲央行将-0.40%的存款利率上调10个基点的可能性仅为20%。

　　美联储“噤声期”前，称年内再加息两次适宜。周六开始，美联储将进入5月3日货币政策会议之前的“噤声期”。周五，美联储副主席费希尔在接受CNBC采访时重申，今年再加息两次看来仍然是适合的，美联储制定政策时不会将特朗普对于美元的置评考虑在内。CME“美联储观察”工具显示，目前市场认为美联储5月加息的可能性只有4.3%；6月加息概率为52.9%。近期的经济数据表明美国经济及通胀回升有所放缓，市场也因此下调了6月和12月加息的预期。但费希尔认为这主要是因为季节性因素，称“有理由相信2017年接下来时间内经济的表现将好于第一季度”。同时他也补充称，美联储的行动将取决于经济表现，不会绑死在加息三次的计划上。

　　特朗普“百日维新”，将有进展。美国总统特朗普周五（4月21日）表示，将于下周三公布税改方案，并不特别急于推动医保改革，下周能否获得国会山批准“也不是那么重要”。据外媒报道称，美国总统特朗普签署了降低税负的行政命令。美国总统特朗普签署三项行政令，其中包括审核有关税收的监管规定。美国财长努钦周中表示，不管医保改革进行与否，政府将很快推出税改计划，预计将于今年得到国会批准。

　　数据看点：

　　周一（04/24）

　　16：00 德国4月IFO商业景气指数

　　23：30 明尼阿波利斯联储主席卡什卡利参加一场经济座谈会的问答环节

　　周二（04/25）

　　21：00 美国2月FHFA房价指数月率

　　22：00 美国3月新屋销售

　　周三（04/26）

　　09：30 澳大利亚一季度CPI

　　20：30 加拿大2月零售销售

　　22：30 特美国至4月21日当周EIA原油库存

　　待定 雷莎·梅与容克会晤

　　周四（04/27）

　　11：00 日本央行公布利率决议及政策声明

　　14：00 瑞士3月贸易帐

　　19：45 欧洲央行公布利率决议

　　20：00 德国4月CPI

　　20：30 德拉基召开新闻发布会

　　20：30 美国上周初请失业金人数

　　美国3月耐用品订单

　　周五（04/28）

　　07：30 日本3月CPI

　　16：00 瑞士央行行长乔丹央行官员发表演说

　　16：30 英国一季度GDP

　　17：00 欧元区4月CPI

　　20：30 加拿大2月GDP

　　20：30 美国一季度实际GDP

　　美国第一季度PCE物价指数

　　周六（04/29）

　　02：30 费城联储主席哈克发表演说

　　技术面分析

　　美元指数

　　短期趋势 ↓

　　中期趋势 →

　　关键支撑98． 65/97.06

　　关键阻力100.38/101.26

　　本周外汇市场美元指数稳定在99点相对几周低位，跌破100点水平的艰难过程凸显美元贬值的急切，但其对主要篮子货币的影响各有不同，变化较大是欧系货币的升值助力美元贬值十分显著。目前市场所经历的美元强势行情（奥巴马至特朗普任内），其驱动因素是各国货币政策上出现的分歧。在欧洲央行和日本央行扩大资产负债表时，美联储可能已经开始“缩表”；货币政策的分歧仍将支撑美元强势上涨，也是当前美元牛市能够持续的根本性原因。

　　技术走势上，美元指数收出带有较长下影线的中阴线，已跌破了30周均线的支承，目前交投于99.78附近，14周均线保持向下运行的态势，MACD零轴上方的量能有所缩减，周线图显示美元指数目前处于振荡阶段。上行方面的阻力分别为100.38和101.26。下行方面，短期的支撑位为98.65附近，更强的支撑区域为前期低点97.08一带。

　　　　欧元兑美元

　　短期趋势 ↑

　　中期趋势 →

　　关键支撑 1.0600/1.0500

　　关键阻力 1.0820/1.0920

　　欧元/美元本周涨幅录得1.08%。尽管纽市收盘时欧元兑美元下跌，投资者为周日法国总统选举首轮投票做准备，欧元本周势仍录得24周内表现最好的一周。但期权市场走势仍显示，投资者担心极右翼候选人勒庞和极左翼候选人梅朗雄在选举中可能表现出色。

　　技术走势上，本周欧元兑美元收出大阳线，目前汇价交投于30周均线附近，14日均线有拐头向上的态势，MACD还是位于零轴下方，并且温和缩量，技术指标显示欧美汇价处于振荡阶段。上行方面，短期的阻力位为1.0820附近，更进一步的阻力位为1.0920；下行方面，支撑位分别是1.0600和1.0500 。

　　　　英镑兑美元

　　短期趋势 ↑

　　中期趋势 ↑

　　关键支撑 1.2500/1.2280

　　关键阻力 1.3126/1.3400

　　英镑兑美元上周累计上涨2.34%，涨幅为293个点，因英国首先特雷莎·梅4月18日）意外宣布将大选提前至6月8日，该消息对英镑形成支撑。数据方面，英国季度零售销售创为七年来最弱，不过对英镑的影响甚微。

　　技术走势上，本周英镑兑美元大幅上涨，突破了30周均线的压制，目前汇价交投于1.2800，14周均线亦有拐头向上的倾向，MACD零轴下方的量能持续缩量，周线图显示英镑/美元处于多头阶段。上行方面，短期的阻力为1.3126，更进一步的阻力为1.3400；下行方面，支撑位分别是1.2500和1.2280 。

　　　　美元兑日元

　　短期趋势 ↓

　　中期趋势 →

　　关键支撑 106.73/105.00

　　关键阻力 110.90/112.85

　　美元兑日元汇率连跌两周后，迎来了久违的上涨。因为避险情绪在本周有所缓解，投资者所担心的朝核与叙利亚问题都在朝着谈判桌的方向发展，给了美元喘息的机会。近日两位重量级人物的谈话也佐证了美元指数上行动力加强。首先就是美财长努钦肯定的表态将于今年完成税改，这短线提振了美元指数，随后日本央行行长黑田东彦一如既往的随遇而安，也让日元承压，其指出今年日本货币政策依旧宽松。即使当前美元有了触底反弹的趋势，但本周末法国大选风险犹存，日元获得支撑势在必行。

　　技术走势上，本周美/日收出小阳线，目前汇价交投于108.99附近， MACD零轴上方的量能几近衰竭，短期内有下穿零轴的趋势，技术指标显示了美元兑日元目前处于振荡趋势。短期的支撑为106.73附近，更进一步的支撑区域为105.00 。上行方面的阻力位为110.90和112.85 。

　　美元兑加元

　　短期趋势 ↑

　　中期趋势 ↑

　　关键支撑 1.3260/1.3000

　　关键阻力 1.3700/1.3930

　　美元兑加元上周累计上涨173个点，涨幅1.3%，因上周公布的加拿大CPI数据惨淡，减低了加拿大央行考虑加息的压力，另外原油的大幅下跌，导致加元持续承压。即将来临的选举也重压加元，如果周日选举结果打压全球风险意愿，加元将可能进一步走弱。

　　技术走势上，本周美元兑加元强势上涨，收出大阳线，站稳在30周均线上方， 14周均线有上穿30周均线的倾向，同时MACD零轴上方的量能温和放量，周线图整体显示美元/加元处于多头趋势。上行方面，短期的阻力为1.3700附近，更进一步的阻力位为1.3930；下行方面的支撑，则分别为1.3260和1.3000。

　　澳元兑美元

　　短期趋势 ↓

　　中期趋势 →

　　关键支撑 0.7410/0.7268

　　关键阻力 0.7640/0.7730

　　本周澳元兑美元，先跌后涨，尤其是周三受到偏鸽派的澳储行会议纪要以及铁矿石价格暴跌的打压，一度跌破0.7500一线，之后自该点反弹至0.7544 。下周，投资者重点关注4月26日将出炉的澳洲第一季度通胀数据。预计澳洲整体通胀率将升至2.2%，主要因一些暂时性因素，而基础通胀率仍料维持在1.8%。

　　技术走势上，本周澳元兑美元收出带有较长下影线的小阴线，目前汇价交投于0.7544，介于30周均线上方，14周均线下方，MACD零轴上方的量能出现缩量，周线图显示澳元/美元处于振荡阶段。上行方面的阻力位为0.7640以及0.7730。下行方面的支撑，短线看向0.7410一带，若跌破，汇价将进一步考验0.7268的支撑情况。

　　现货黄金

　　短期趋势 ↑

　　中期趋势 ↑

　　关键支撑1257/1228

　　关键阻力1318/1350

　　国际现货黄金本周持稳上涨，金价有三日上涨，两日下跌，最高点触及近5个月以来的高位1295.42美元/盎司，金价已运行在1280一线附近。本周黄金从周二到周四连续三日遭遇巨量卖盘抛压，但金价仍保持涨势，市场表现了较强的抗跌性。实物黄金方面，黄金ETF持仓波动较大，但总体增加。世界上最大的黄金ETF，SPDR Gold Trust，其持仓量在周三大幅增加11.8吨之后，周四减仓0.76%至854.25吨，但周五又增仓4.44吨，当前持仓量为858.69吨。Kitco 周五（4月21日）发布的每周黄金调查显示，超过一半的专业人士及普通投资者均认为黄金还将保持上涨，尽管自上周以来他们的热情有所下降，上周近四分之三的受访者认为金价上涨。

　　技术走势上，本周金价小幅收跌，目前依然交投于1284附近，MACD零轴上方的量能出现放量，同时均线组合也呈现多头排列，周线图显示金价目前处于多头趋势。上行方面的阻力位为1318和1350；下行方面的支撑，分别是1257和1228 。

　　现货原油

　　短期趋势 →

　　中期趋势 →

　　关键支撑46.86/44.00

　　关键阻力53.32/57.80

　　XTI原油现货价格周线跌6.9%，是3月10日以来最大单周跌幅。本周油价下挫基本面原因在于，市场怀疑石油输出国组织（OPEC）领衔的减产协议能否使供应过剩的油市恢复平衡。汤森路透Eikon数据显示，4月海运原油数量达到4800万桶/日的纪录高位，自去年12月以来增长5.8%。原油供应高企，部分程度上是因为不参加减产的产油国增加出口。自2016年中以来，美国石油产量跳增近10%，达到925万桶/日，接近沙特和俄罗斯的产量。由于美国产量增加，油价可能进一步承压。

　　技术走势上，本周油价大幅收跌，以一根大阴线的形式跌破了多条均线的支撑，目前油价交投于30周均线下方，报49.57，MACD零轴上方的量能温和缩量，技术指标显示油价短期内可能走平。上行方面的阻力位为53.32和57.80；下行方面的支撑，分别是46.86和44.00 。