狂砸近百亿采购大单:A股光伏龙头紧急出手“保本” 下游企业慌了

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　　狂砸近百亿采购大单！A股光伏龙头紧急出手“保本”，原料半个月暴涨40%，下游企业慌了！

　　来源 ： 官微

　　原创 证券时报 赵黎昀

　　近期原材料多晶硅价格一骑绝尘，让下游光伏企业压力山大。

　　作为行业龙头，隆基股份（601012）果断“保本”，签订大额采购单稳价保供。

　　签近95亿采购大单“保本”

　　8月18日晚间隆基股份公告称，根据公司战略规划和经营计划，为保证多晶硅料的稳定供应，公司全资子公司银川隆基硅材料有限公司、宁夏隆基硅材料有限公司、银川隆基光伏科技有限公司与亚洲硅业（青海）股份有限公司（下称“亚洲硅业”）于当日在西安签订了关于多晶硅料的长期采购协议。

　　　　根据PVInfoLink于2020年8月13日公告的多晶硅料均价测算，预估本次合同总金额约94.98 亿元（不含税），占公司2019年度经审计营业成本的约40.61%（本测算不构成价格承诺）。

　　亚洲硅业为隆基股份的多晶硅料重要供应商之一，与公司建立了良好的业务往来。

　　根据公告披露，双方合同约定对多晶硅料供应量提出保障要求。合同称，2020年9月1日至2025年8月31日，隆基股份将合计采购多晶硅料数量为12.48万吨，协议期间如遇亚洲硅业生产设备检修，亚洲硅业需提前备货，检修月不影响交付量。同时，亚洲硅业逾期交货或拒绝交货，交付的货物不符合协议约定的，应根据协议约定承担违约责任；而隆基股份不按协议约定支付货款，拒绝付款或拒绝接收货物的，也应按协议约定承担违约责任。

　　不过，本次合同下多晶硅价格仍将根据市场价格波动变化。据约定，双方将本着友好共赢的原则按月协商多晶硅料的采购价格。隆基股份将根据合同约定向亚洲硅业支付部分预付款（可用于抵扣合同价款），合同结算方式为电汇或银行承兑汇票，具体结算方式以订单为准。

　　隆基股份在公告中补充说明，本合同采购价格由双方根据市场行情按月议价，采购量占公司对应年度预计总采购量的比例合理，因合同标的价格波动及公司采购需求波动导致的履约风险较小。

　　近期随着国内疫情防控局势稳定，各行各业有序复工复产，市场需求逐步回暖，大宗商品价格也节节攀升。在此番签立大额多晶硅料采购合同前，隆基股份还锁定了光伏玻璃的供应。

　　8月3日隆基股份曾公告，为保障光伏玻璃的稳定供应，公司旗（金麒麟分析师）下12家全资子公司与吴江南玻玻璃有限公司（下称“吴江南玻”）、东莞南玻太阳能玻璃有限公司（下称“东莞南玻”）于2020年7月31日在西安签订了关于光伏玻璃的采购协议。

　　据披露，吴江南玻、东莞南玻为【南玻A(000012)、股吧】（000012）子公司，南玻A为国内玻璃行业领先企业，与公司建立了良好的业务往来。本长单合同定价方式为按月议价，如按照近期光伏玻璃的市场均价测算，预估本合同总金额约57亿元（不含税），占公司2019年度经审计营业成本的约24%。

　　多晶硅价格半月涨近40%

　　隆基股份近期频繁签立大额采购合同，是在原材料价格大幅上行的背景下。

　　据监测，进入8月份以来，受供应紧张以及下游硅片厂家采购量放大等因素影响，多晶硅价格持续上行。截止8月17日，多晶硅涨幅达38.85%。目前，多晶硅太阳能级一级料国内市场报价已经达到60000-65000元/吨的价格区间，进口料价格也达到65000-70000元/吨区间。

　　　　在分析师薛金磊看来，供应紧张是支撑多晶硅价格大涨的重要原因。

　　据悉，多晶硅市场从7月份以来供应紧缩的现状就已经逐渐凸显，进入8月份后，国内多晶硅不少装置仍在检修期。据相关统计，7月份国内多晶硅产量环比下降15-20%。截止到8月17日，目前国内11家多晶硅企业中有4家装置在检修中。

　　“7月份以来新疆大全、新特能源、东方希望就一直检修，目前也没有恢复，8月份又加了一家亚洲硅业，目前检修量仍属于相对高峰（金麒麟分析师），供应更显紧张。”薛金磊表示。目前厂家检修装置主要集中在新疆地区，预计8月份国内供应量环比仍只减不增。据了解，目前新疆地区交通仍实施管制，多晶硅的运输成本大幅上涨，人力成本激增，在供应紧张的情况下，可以说是雪上加霜。

　　需求方面，下游硅片产能集中释放也助长了多晶硅的高涨行情。由于多数硅片厂商新产能于下半年持续释放，对多晶硅需求有所放量，叠加上游多晶硅厂商供应量只减不增，供不应求的现状导致硅料价格持续上行。但光伏中上游成本的迅速抬升对终端电池影响也比较严重，此前据业内反应，多晶电池片价格并没有明显提升，成本压力较大，价格已然逼近厂家的现金成本。

　　不过，目前多晶硅市场多依靠国内刚性投资需求的拉动。中国光伏行业协会的数据显示，1-6月，我国光伏发电新增装机容量为11.5吉瓦，同比增长0.88%。受海外疫情，以及国际贸易形势愈加复杂影响，光伏组件出口量持续走低，2020年1-5月光伏主要产品出口出现下降，其中，硅片出口额8.79亿美元、电池片出口额5.04亿美元、组件出口额为62.49亿美元，合计76.33亿美元，同比下降12%。

　　薛金磊认为，国内新增装机规模稳中上涨，但增幅并不太明显，需求仍是没有质的飞跃。加之受海外疫情影响，出口情况同样不乐观，预计7、8月份的出口数据仍不会有太大变化。多晶硅三季度接下来仍处于供应紧张的态势下，价格可能会继续冲高，但随着装置检修期尾声临近，海外装置的逐渐恢复，中期来看，多晶硅供应紧张的局面有望缓解，价格也会逐渐回归理性。