中特估、AI应用欲振乏力，智能硬件高烧不退，指数震荡无碍题材轮动

　　5月19日今日共28股涨停，12股炸板，封板率为70%，日播时尚6连板，金桥信息3连板，丰立智能、远大智能、名臣健康、合力泰2连板，杭州热电6天5板，芯瑞达6天3板，荣旗科技、双象股份4天2板，智动力、康拓医疗、长光华芯、恒烁股份20CM首板。盘面上，收涨个股2411只，收跌个股2408只；板块方面，存储芯片、半导体、智能音箱、中药等板块涨幅居前，教育、传媒、CPO、ChatGPT等板块跌幅居前。

　　兴业证券认为，当前“数字经济”轮动强度已从高位开始回落。参考过去几次“数字经济”轮动强度冲高回落的板块表现，往往意味着调整的结束以及形成新的主线方向。本轮“数字经济”行情从去年10月启动以来，每当板块开始波动调整时，基本都伴随着“数字经济”主线发散、轮动加快。而当“数字经济”内部轮动收敛、主线形成后，板块则往往会迎来整体上行。

　　在经历3月的大幅上涨、成交占比连续创新高后，4月初“数字经济”一度呈现较为拥挤的状态。然而，近期随着“数字经济”板块内部轮动收敛、主线明确，以及部分个股的调整，多数“数字经济”板块的拥挤度已经回落至中等偏低水平。这表明投资者对该板块的关注度和热情已逐渐降温，市场情绪相对稳定。展望2023年全年，数字营销、智能汽车、数字政府、云计算、计算机设备、半导体设备和半导体制造等行业有望延续2023Q1的高增速，而游戏、基础通用软件、SAAS、在线教育、网络安全、数据安全、智慧医疗和显示面板等行业的景气度有望实现困境反转。

　　市场概述

　　指标显示，市场短线情绪早盘以0轴上方小幅高开，半导体、苹果产业链等走强影响有限，大金融、中字头板块杀跌，加上ChatGPT为首的人工智能概念盘中持续走弱，拖累短线情绪震荡回落以0轴下方报收。　　　　个股方面，并购重组股日播时尚晋级6连板，数据要素股金桥信息3连板，机器人概念股丰立智能、远大智能、合力泰和游戏股名臣健康2连板。尽管市场连板高度继续提升至6连板，但日播时尚主要因并购重组事件刺激，且今日盘中已经放量开板，后续仍需关注其他连板股能否继续晋级驱动新主线热点涌现。　　　　指数方面，三大股指早间集体低开，CPO、人工智能概念走弱，股指快速探底后，半导体及元件概念崛起推动股指一度回升，午后人工智能概念继续扩大跌幅，大金融、石油等权重板块继续拖累沪指震荡翻绿，深成指、创业板指微幅收高，从而结束此前周线五连阴。两市成交金额8480亿，较上个交易日缩量319亿。截至收盘，沪指跌0.42%，深成指涨0.12%，创业板指涨0.03%。　　　　北向资金，今日合计净卖出22.26亿元，其中沪股通净卖出22.43亿元，深股通净买入0.17亿元。　　　　焦点板块及个股

　　机器人以及机器视觉细分继续热度不减，丰立智能、远大智能、合力泰2连板，柯力传感涨停，奥比中光冲板。根据GGII预测，到2025年全球机器视觉市场规模将达到1200亿元，2021-2025年复合增速达到36%。浙商证券认为，具身智能是多个学科&技术交叉互助的产物：(1)机器人学为具身智能提供机械身体和基本运动控制。(2)深度学习中的神经网络是具身智能中主要工具。(3)强化学习是具身智能机器人的主要学习手段之一。(4)机器视觉给具身智能提供了处理视觉信号的能力。(5)计算机图形学开发的物理仿真环境为具身智能提供了真实物理世界的替代。(6)自然语言给具身智能带来了与人类交流、从自然文本中学习的可能。(7)认知科学进一步帮助具身智能体理解人类、构建认知和价值。

　　边缘计算概念近期表现升温，美格智能、远东传动、超讯通信、龙宇股份、移远通信涨停。国盛证券认为，具身智能将成为通信、计算和存储的新载体。当前物联网模组进入AIoT时代，集成了边缘算力的智能模组正在逐渐成为支撑边缘算力的核心形式。具身智能将边缘算力需求提升到了一个新高度。智能模组作为承载边缘算力的最佳模式，是未来具身智能产品放量下最具有确定性和弹性的品种；边缘IDC凭借时延和成本优势，是满足“阶梯形”算力分布的一种有效补充。

　　苹果产业链为首的消费电子板块继续得到市场挖掘，芯瑞达6天3板，双象股份、荣旗科技4天2板，智动力、惠威科技、科瑞技术涨停，全志科技、智立方、艾比森、锦富技术涨超10%。天风证券指出，ChatGPT移动端应用推出加速AIC端渗透加速，消费电子相关硬件厂商有望受益。传统消费电子销量受到高渗透率&创新周期放缓&用户换机周期拉长等因素影响增长承压，AI消费电子应用后续有望从移动APP环节全面渗透到操作系统(交互)和底层软硬件配套，带动新一轮创新，消费电子相关硬件厂商有望受益。

　　芯片半导体及元件概念反弹延续，存储芯片继续领涨，德明利、恒烁股份、睿能科技、大为股份涨停，朗科科技大涨15%。消息面上，继国内存储芯片龙头长江存储原厂闪存正式开始涨价3-5％幅度后，三星电子、SK海力士等国际存储芯片巨头的NAND闪存芯片制造商正在考虑提高报价。

　　东莞证券认为：龙头厂商加速并购整合，行业竞争格局进一步优化。日本存储器厂商铠侠与美国存储器厂西部数据加快合并谈判，两家企业合计占据全球快闪存储器市场约三分之一份额。从历史上看，龙头企业并购整合往往是行业见底的标志之一，若合并成功，存储行业竞争格局将进一步优化，利好行业中长期良性发展。

　　综合来看，市场成交量能短期持续在8000亿元附近徘徊，而多空双方围绕沪指3300点依旧争夺激烈，后期仍将呈现上下两难的整理行情为主。尽管昨日由CPO板块超预期大涨带动的AI反弹行情今日迅速陷入沉寂，但近期机器视觉加持下的具身智能和苹果MR板块行情强度仍超预期，严格意义上这两大细分也同属广义的人工智能范畴。因此尽管市场成交量在万亿元以下，AI板块总体难以摆脱震荡格局，但新细分题材仍将层出不穷，活跃资金仍然主攻有高辨识度或基本面存超预期亮点的20CM方向，基本面较为明牌的大市值品种走出持续超预期表现的概率相对较低。

　　今日涨停分析图：