华鑫证券：11月MSCI第三次扩容外资加速进场 QFII投资额度连续两月未变

　　增量资金面：

　　基金发行：新成立基金份额(偏股型)：本期新发行份额为27.53亿份，上期为23.62亿份。

　　QFII/RQFII净额：QFII:10月资金净流入0亿美元，9月资金净流入0亿美元；RQFII:10月资金净流入0亿元人民币，9月资金净流入0亿元人民币。

　　沪股通与深股通：本期沪股通资金为净流入，深股通资金为净流入。

　　本期沪股通净流入95.74亿元（上期净流入6.96亿元），深股通资金净流入134.27亿元（上期净流入28.07亿元）；合计净流入230.01亿元（上期净流入35.03亿元）。

　　融资融券余额：融资融券余额环比上升26.88亿元，截止到11月01日，两市融资余额9532.01亿元（上期9508.02元），融券余额137.05亿元（上期134.15亿元）。

　　资金压力面：

　　产业资本增减持：本期二级市场净减持40.18亿元（上期净减持166.85亿元）。

　　IPO融资规模：本期上市新股11家，总募集资金183.34亿元（上期上市新股4家，总募集资金25.93亿元）。

　　解禁压力：潜在解禁资金方面，本期（1028-1101）市场迎来约872.69亿元解禁规模，上期（1021-1025）、下期（1104-1108）市场的解禁压力规模分别为336.29、315.30亿元。

　　交易费用：本期交易费用52.24亿元（上期40.33亿元）。

　　公开市场操作：

　　公开市场：本期货币投放0亿元，货币回笼5900亿元，货币净回笼5900亿元。（上期货币投放5900亿元，货币回笼300亿元，货币净投放5600亿元）。

　　市场资金价格：

　　货币市场：本期，SHIBOR隔夜利率下调20.5bp，SHIBOR一周利率下调5.3bp；银行间质押式回购加权利率（1天）下调21.3bp，银行间质押式回购加权利率（7天）下调24.8bp；3个月同业存单收益率上调13.1bp；银行间同业拆借加权利率（1天）下调20.2bp；银行间同业拆借加权利率（7天）下调9.54bp。

　　国债市场：1年期国债收益率上调4.09bp，10年期国债上调5.13bp。

　　理财市场：人民币理财产品收益率（3个月）为4.11%，下调3bp。

　　风险提示：行业政策低于预期、流动性持续紧缩、中美贸易摩擦加剧