多只基金年内涨幅超200% 9只低估值绩优股获北上资金加仓

　　因诱人的业绩，最近基金频上热搜，个别基金的份额净值增长率超过了100%。尤其是近日，军工主题基金连续站上了基金涨幅榜，军工ETF净值更是创下了历史新高，不少基民直呼“没想到基金比股票还赚”，上证指数年内上涨10%，军工ETF年内涨幅高达64.78%， 那么基金真的能比股票赚的多吗？

　　　　基金跑赢A股，多只基金年内涨幅超200%

　　整体来看，虽然近一个半月以来大盘处于震荡上涨通道，但能真正把握住行情的股民并不多。

　　证券时报·统计显示，以股票型开放式基金与A股104个申万二级行业的年内涨跌幅粗略对比发现，申万行业年内涨幅平均值为24.23%，而股票型开放式基金年内平均涨幅超过26%。其中年内实现上涨的二级行业占比为八成，而股票型开放式基金超过九成；涨幅超过20%的股票型开放式基金占比为59.31%，申万二级行业数占比为48.57%。

　　具体来看，虽然申万二级行业中，部分行业年内涨幅翻倍，包括生物制品行业及医疗器械行业，但是整体医药板块年内涨幅并非居申万一级行业首位。如果将基金范围扩大至全部基金，分析结果为，全部基金年内平均涨幅超过27%，上涨基金数占比接近89%。其中招商国证生物医药B、易方达生物科技B、申万菱信中证军工B等5只基金年内涨幅超过200%。

　　　　国防军工主题基金近期冲上涨幅前列

　　在以上的分析中，的确可以发现，比起单纯买股票，投资基金更为稳妥，且获得的收益也更为丰厚。

　　然而近期，有不少小伙伴发现，医药类、食品饮料类基金似乎上涨动力不足，近1个月数据显示军工主题的混合基金冲上涨幅前列，涨幅前10的基金中有6只重仓行业第1名是国防军工；而涨幅前10的股票型开放式基金中也有6只重仓行业第1名是国防军工，重仓医药生物的仅有部分基金走势较为坚挺。

　　那么重仓医药行业的基金是否还具备投资价值，医药股近期走势减缓的原因有哪些，哪些行业、个股还值得重点关注，接下来试图解答这些问题。

　　　　不过也有部分个股走势强劲，超额收益较高。以今年以来上市A股来看（不含科创板），在开板之后至当前（8月7日）上涨股有五成。北摩高科、【玉禾田(300815)、股吧】、金丹科技及湘佳股份开板以来累计涨幅超过100%；和顺石油、万泰生物、华盛昌等13股开板以来累计涨幅超过了30%。

　　　　医药生物、食品饮料等消费行业估值创近5年新高

　　因新冠疫情的影响，医药生物、食品饮料板块市场需求量大增，今年以来走势强劲，业绩、股价大涨的同时也带来了估值的上升，甚至偏离了合理区间。

　　取近5年（2015年8月8日至2020年8月7日），28个申万行业的估值数据来看，6个行业近期估值已经站上了近5年最高位，包括医药生物、休闲服务、食品饮料、家用电器等。举例来看，休闲服务当前市盈率高达114.9倍，近5年间最低市盈率仅有24.5倍，医药生物行业当前估值超过60倍，但近5年最低市盈率仅有24倍；食品饮料行业当前市盈率超过45倍，近5年最低市盈率为21倍。

　　虽然家用电器概念最新市盈率也处于最高水平，但整体不到23倍，属于较为合理的估值水平。与此同时，部分行业的估值已经处于历史较低位置，除传统的采掘、钢铁等行业外，国防军工、农林牧渔、轻工制造、建筑装饰等行业当前估值距离区间内最低估值偏差也不大，且远低于区间内最高估值。举例来看，农林牧渔当前估值为24倍，区间内最低估值为18倍，最高超过了60倍。

　　所以，从这一点不难看出，食品饮料、医药生物类ETF基金近期“滞涨”的原因应该与近期估值过高有关。

　　　　国防军工、农林牧渔等行业估值处于相对低位

　　军工属于刚需性行业，国防军工类ETF基金近期大涨一方面受益于估值处于相对低位，近5年间国防军工行业指数最高估值超过170倍，最低位43倍，当前处于75倍左右；另一方面，当前国内外形势复杂，外部环境的不稳定，国际不和谐声音增多等，都是刺激军工概念走强的因素。

　　因此，在多方面因素刺激下，国防军工概念近期逆势走强，【航天发展(000547)、股吧】、烽火电子、航发控制等股最新收盘价创出阶段新高水平。不仅仅是国防军工，农林牧渔、机械设备、轻工制造等行业的市盈率也相对较低。

　　　　9只低估值绩优股获北上资金加仓

　　综上来看，不论是否处于医药生物行业，只要估值较低，且有较好的业绩加持，这一类公司股价将会有一定上涨空间。统计显示，中报业绩实现增长（预喜），8月份以来获北上资金加仓，且最新市盈率比行业市盈率低50%以上的行业内低估值个股仅有9只。

　　从估值来看，计算机股【万集科技(300552)、股吧】上半年业绩扭亏，最新估值低于10倍，计算机行业估值接近70倍；鲁亿通最新估值不到13倍，其所在的电气设备行业估值超过40倍；中联重科、姚记科技、天顺风能最新估值均低于20倍。

　　业绩方面，万集科技及星星科技上半年扭亏，金溢科技净利润增幅中值超过700%，姚记科技超过450%，天顺风能净利润增幅中值超过50%。北上资金8月7日持股比例较7月末加仓幅度较大的有星星科技、【德赛电池(000049)、股吧】等。

　　　　上述9股本周仅有鲁亿通及星星科技跑赢大盘（同期大盘上涨1.33%），万集科技、姚记科技等跌幅较大。