2016完美收官,期待17年更上层楼
摘要: 2016完美收官,期待17年更上层楼 出处:时间:2017-03-1612:00事件描述2016年公司实现营业收入48.61亿元,同比增长15.4%,净利润5.35亿元,同比增长91%;净利润率11.
2016完美收官,期待17年更上层楼 出处:时间:2017-03-16 12:00
事件描述
2016年公司实现营业收入48.61亿元,同比增长15.4%,净利润5.35亿元,同比增长91%;净利润率11.01%,同比上升4.36个百分点。EPS 0.65元。
有别于市场的观点
1、收入和利润增速实现目标,Q4加速,净利润率进一步提升至11%。
2、提价和成本下降带来毛利率提升,费用率微增,未来还有下降空间。
3、17年成本下降成定局,利润有望继续保持高速增长。
4、产能布局稳步进行,17年15%以上收入目标不变
5.5、盈利预测与估值:我们预计公司2017-2019年EPS分别为0.95元,1.19元和1.46元,估值明显偏低,维持强烈推荐评级!
6、风险提示:汇率波动,海外政策风险、产能释放不达预期。
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